Zyski Nvidii będą głównym sprawdzianem popytu na sztuczną inteligencję, rajd rynkowy

Inwestorzy Nvidii oczekują, że projektant chipów prognozuje kwartalne przychody powyżej szacunków, kiedy opublikuje wyniki w środę. Ich jedynym pytaniem jest, o ile?

Firma była największym beneficjentem rozwoju ChatGPT i innych generatywnych aplikacji sztucznej inteligencji, z których praktycznie wszystkie są zasilane przez jej procesory graficzne.

Wartość akcji Nvidii (NASDAQ: NVDA) wzrosła w tym roku prawie trzykrotnie, zwiększając wycenę rynkową firmy o ponad 700 miliardów dolarów i czyniąc ją pierwszą firmą chipową wartą bilion dolarów.

Gwałtowny wzrost jej akcji oznacza, że Nvidia ma niewiele miejsca na jakiekolwiek rozczarowanie związane z zyskami, a wszystko inne niż prognoza wyższa niż oczekiwano może wywołać spadek jej akcji, ostrzegają niektórzy analitycy.

Wyniki mogą również narzucić kierunek szerszemu rynkowi w przyszłym tygodniu, ponieważ większość tegorocznych wzrostów S&P 500 pochodzi z rajdu akcji Nvidii i Big Tech napędzanego sztuczną inteligencją.

„Zajmuję się technologią od 1994 roku i nigdy nie widziałem środowiska, w którym można być tak zależnym od jednej firmy” – powiedziała Inge Heydorn, partner w GP Bullhound, która jest właścicielem zarówno akcji Nvidii, jak i AMD.

„AI jest naprawdę ostatnim filarem wzrostu i wszyscy na nim polegają. Jeśli Nvidia wykaże słabość, możemy spodziewać się dość znacznej korekty na rynku”.

Według Refinitiv, Wall Street oczekuje, że firma chipowa doprowadzi do wzrostu przychodów w trzecim kwartale o około 110% do 12,50 miliarda dolarów. Nvidia tylko raz w ciągu ostatnich dwóch lat prognozowała przychody poniżej szacunków.

Analitycy Citi powiedzieli w zeszłym tygodniu, że modelują tylko prognozę przychodów w wysokości około 12 miliardów dolarów, ale oczekiwania kupujących wzrosły do 14 miliardów dolarów.

Co najmniej 10 domów maklerskich podniosło ceny docelowe akcji w zeszłym tygodniu, przesuwając medianę widoku do 500 USD, czyli o 15,5% więcej niż ostatnie zamknięcie.

Podczas gdy 12-miesięczny terminowy stosunek ceny do zysków firmy gwałtownie wzrósł do ponad 80 po tym, jak w maju prognozowano wzrost przychodów w drugim kwartale o ponad 50%, od tego czasu spadł, ponieważ analitycy podnoszą swoje oczekiwania dotyczące zysków.

Obecnie notuje prawie 40-krotność zarobków konsensusu na następne 12 miesięcy, znacznie więcej niż AMD 29.

Inwestorzy będą przyglądać się sprzedaży w jednostce centrum danych Nvidii, w której znajduje się cenny układ H100 używany w sztucznej inteligencji, aby sprawdzić, czy wycena może być uzasadniona.

PODZIAŁ PODAŻY I POPYTU

Analitycy stwierdzili, że Nvidia jest w stanie zaspokoić tylko połowę popytu, a jej układ H100 jest sprzedawany za podwójną cenę pierwotnej ceny 20 000 USD, dodając, że trend ten może trwać przez kilka kwartałów.

Mimo to istnieją pewne obawy co do wzrostu, ponieważ część wzrostu popytu pochodzi z Chin, gdzie firmy gromadzą żetony w obawie o dalsze ograniczenia eksportu w USA.

„Nie sądzę, aby ryzyko utraty biznesu w Chinach było uwzględnione w liczbach, a to również nieco zaburza obraz” – powiedział Heydorn.

Podział podaży na popyt może również skłonić niektórych kupujących do zwrócenia się do rywala AMD (NASDAQ: AMD), który chce rzucić wyzwanie najpotężniejszej ofercie Nvidii w zakresie obciążeń AI za pomocą swojego układu M1300X.

„Chipy AMD mogą być nawet o 50% tańsze niż procesory graficzne Nvidii, a ktoś taki jak Meta czy Google może chcieć obniżyć ich koszt”, powiedział Harsh Kumar z Piper Sandler.

Według analityków AMD spodziewa się rozpocząć wysyłkę chipa w czwartym kwartale i może kontrolować około 10% rynku chipów AI w przyszłym roku.

Ostrzegają jednak, że AMD będzie musiało stawić czoła trudnej walce, aby dogonić oprogramowanie Nvidii CUDA, które już jest standardem branżowym w sztucznej inteligencji i ma znaczną przewagę nad podobną ofertą firmy.

„Historycznie w półprzewodnikach lider zawsze ma 70% lub 80% udziału w rynku, ale klienci zawsze chcą mieć w pobliżu drugie źródło, aby lider nie przeładowywał, a tym drugim źródłem jest tutaj AMD” – powiedział Kumar. .

Source: https://buystocks.co.uk/news/nvidia-earnings-will-be-major-test-for-ai-demand-market-rally/