Nvidia została uznana za najlepszą akcję „odbicia”, ponieważ Wall Street twierdzi, że ostatni kryzys jest przesadzony.
Akcje spółki Nvidia (NVDA) wzrosły w poniedziałek o 5%, co było impulsem do wzrostu akcji spółek technologicznych. Wall Street wciąż zastanawia się, czy ostatni kryzys w sektorze półprzewodników nie zaszedł za daleko.
W poniedziałek, Analityk Bank of America, Vivek Arya, zauważył, że Nvidia jest jednym z najlepszych wyborów firmy w kontekście „odbicia” w kontekście jego przewidywań co do powrotu rynku półprzewodników pod koniec 2024 r.
„Nasz podstawowy scenariusz zakłada, że w czwartym kwartale nastąpi [semiconductor] prawdopodobne odbicie, gdy tylko ustąpią przeciwności sezonowe” – napisała Arya w notatce do klientów.
Arya zauważył, że Broadcom (AVGO) i KLA Corporation (KLAC) również mogą skorzystać na odbiciu, gdyż są „najbardziej dochodowymi dostawcami na swoich rynkach docelowych”, oprócz Nvidii.
Indeks PHLX Semiconductor (^SOX) spadł o prawie 18% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy akcje Nvidii spadły o ponad 15% w tym samym okresie. Sektor został wymieciony w rotacji przez uczestników rynku z technologii o dużej kapitalizacji.
Arya argumentował, że zmienność prawdopodobnie utrzyma się do czasu publikacji kolejnego raportu zysków Nvidii 28 sierpnia i do września, który jest historycznie najgorszym miesiącem w roku dla akcji półprzewodników. Arya zauważył, że obecny trend wzrostowy akcji półprzewodników trwa dopiero od czterech kwartałów, podczas gdy poprzednie serie trwały zwykle bliżej 10 kwartałów.
Akcje Nvidii, w szczególności, są pod presją w związku z rosnącymi obawami o dystrybucję jej układu Blackwell. W zeszłym tygodniu, The Information poinformowało, że nadchodzące układy AI nowej generacji Nvidii zostaną opóźnione o trzy miesiące, co potencjalnie wpłynie na dużych klientów, takich jak Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) i Meta (META).
Następnie Nvidia wydała oświadczenie, w którym stwierdziła, że produkcja chipów Blackwell nowej generacji „jest na dobrej drodze do wzrostu” w drugiej połowie roku. Analitycy z Wall Street uważają, że problem zostanie rozwiązany.
„Jeśli to naprawdę kwestia podaży lub czasu, myślę, że większość inwestorów jest skłonna to przejrzeć” — powiedział analityk ds. badań kapitałowych KeyBanc Capital Markets John Vinh w wywiadzie dla Yahoo Finance. „Gdyby to była kwestia popytu, myślę, że mielibyśmy inne problemy z Nvidią. Ale z naszej perspektywy uważamy, że pokonają i podniosą [earnings guidance]. Nie sądzimy, aby krótkoterminowy popyt w ogóle stanowił problem”.
Analityk UBS Timothy Arcuri w nocie do klientów w poniedziałek podtrzymał rekomendację Kupuj dla akcji i cenę docelową 150 USD, zaznaczając jednocześnie, że jego zdaniem dostawy do klientów Blackwell prawdopodobnie ulegną opóźnieniu o cztery do sześciu tygodni „maksymalnie”.
„Główni klienci powinni mieć pierwsze instancje Blackwell uruchomione w kwietniu 2025 r.” — napisał Arcuri. „Laboratoria AI wciąż powiększają swoje rozmiary i wydłużają swoje zobowiązania dotyczące instancji, a przedsiębiorstwa szybko rosną w stosunku do miksu popytu — oba wskaźniki są bycze”.
Ponadto Arcuri argumentował, że rynek może niedoszacować przyszłego wzrostu zysków Nvidii. Na razie Arcuri uważa, że rynek wycenia szczytowy wzrost zysków Nvidii w 2025 r. Jednak Arcuri argumentował, że 2026 r. „wydaje się bardziej prawdopodobne, że znów będzie wzrost, biorąc pod uwagę nasze dyskusje z klientami”.
