Spadek cen ropy przynosi wytchnienie giełdom OMC; Wzrost MKOl, BPCL, HPCL do 4%
5 października na indyjskiej giełdzie nastąpiła wyraźna zmiana związana z sektorem ropy i gazu. Ceny ropy naftowej odnotowały gwałtowny spadek w trakcie handlu śróddziennego, co odciążyło spółki zajmujące się marketingiem ropy naftowej (OMC).
Akcje czołowych OMC, takich jak Indian Oil Corporation (IOC), Bharat Petroleum Corporation (BPCL) i Hindustan Petroleum Corporation (HPCL), wykazały znaczne wzrosty, a ceny ich akcji na giełdzie w Bombaju (BSE) wzrosły o 1–4 procent. Gwałtowny wzrost można przypisać korzystnym zmianom cen ropy naftowej, ponieważ niższe ceny ropy zazwyczaj zmniejszają koszty produkcji tych spółek, pozytywnie wpływając w ten sposób na ich rentowność.
Z kolei akcje spółek związanych z poszukiwaniem ropy naftowej, takich jak Oil India, Indraprastha Gas, Petronet LNG i Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), notowały stosunkowo płaskie notowania. Ta rozbieżność w wynikach sugeruje, że na spadku cen ropy naftowej skorzystały przede wszystkim OMC, podczas gdy spółki powiązane z poszukiwaniem ropy naftowej nie odnotowały takiego samego poziomu pozytywnych ruchów na rynku.
W momencie sporządzania niniejszego raportu indeks S&P BSE Sensex wzrósł o 235 punktów, czyli 0,3 procent, osiągając poziom 65 461 na godzinę 10:30. Wskazuje to na pozytywne ogólne nastroje na szerszej giełdzie w tym konkretnym dniu.
Według raportu amerykańskiej Agencji Informacji o Energii (EIA), na rynku energii nastąpiły zauważalne zmiany w dostawach benzyny i zapasach ropy naftowej. Dostawy gotowej benzyny silnikowej, które często wykorzystuje się jako wskaźnik zapotrzebowania na benzynę, spadły do rocznego minimum wynoszącego 8 milionów baryłek dziennie (bpd). Spadek ten wskazuje na zmniejszenie zapotrzebowania na benzynę, na które mogą mieć wpływ różne czynniki gospodarcze i społeczne, w tym styl podróżowania i efektywność paliwowa.
Ponadto w raporcie OOŚ podkreślono, że zapasy ropy naftowej spadły o 2,2 mln baryłek w tygodniu kończącym się 29 września, co stanowi najniższy poziom od grudnia 2022 r. Zapasy ropy naftowej służą jako krytyczny barometr kondycji rynku ropy, odzwierciedlając takie czynniki jak produkcji, importu i konsumpcji.
Wydarzenia te miały istotny wpływ na ceny ropy. Ceny ropy Brent Crude spadły 5 października o 9 procent w porównaniu do najwyższych poziomów we wrześniu, podczas gdy ceny ropy WTI Crude odnotowały jeszcze bardziej gwałtowny spadek, wynoszący 11 procent. Te wahania cen były prawdopodobnie spowodowane połączeniem zmniejszonego popytu na benzynę i zmniejszających się zapasów ropy naftowej, co podkreśla wrażliwość rynków ropy na dynamikę podaży i popytu.
Oprócz dynamiki podaży i zapasów, wiadomości gospodarcze również odegrały rolę w wywieraniu presji na ceny ropy. W raporcie wspomniano, że we wrześniu amerykański sektor usług doświadczył spowolnienia, a wskaźnik menedżerów zakupów poza produkcją (PMI) spadł do 53,6 z 54,5 w sierpniu. Niższy wskaźnik PMI może wskazywać na spowolnienie aktywności gospodarczej w sektorze usług, co może mieć wpływ na ogólny wzrost gospodarczy, a w konsekwencji na popyt na ropę naftową.
Patrząc w przyszłość, Rahul Kalantri, wiceprezes ds. surowców w Mehta Equities, przewiduje ciągłą zmienność cen ropy naftowej. Sugeruje on, że ceny ropy naftowej mogą znaleźć wsparcie w przedziale 82,8–81 dolarów za baryłkę, przy poziomach oporu na poziomie 84,5–85,3 dolarów za baryłkę. Jeśli chodzi o rupię indyjską, zauważa, że wsparcie znajduje się na poziomach od 6940 do 6870 rupii, podczas gdy oczekiwany opór wynosi około 7120 do 7200 rupii. Te poziomy wsparcia i oporu zapewniają wgląd w potencjalne zmiany cen ropy naftowej w nadchodzącym okresie, biorąc pod uwagę zarówno czynniki międzynarodowe, jak i kurs walutowy.
W ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje spółek zajmujących się marketingiem ropy naftowej (OMC), w tym spółek Indian Oil Corporation (IOC), Bharat Petroleum Corporation (BPCL) i Hindustan Petroleum Corporation (HPCL), znalazły się pod presją spadkową ze względu na rosnące ceny ropy naftowej. Akcje tych spółek odnotowały w tym okresie spadki sięgające 11 procent. Z kolei szerszy indeks S&P BSE Oil & Gas odnotował znacznie mniejszy spadek o 0,4%.
Analitycy Prabhudas Lilladher wyrazili przekonanie, że straty w marżach marketingowych w przypadku tych OMC prawdopodobnie utrzymają się w kwartale lipiec-wrzesień roku budżetowego 24 (drugi kwartał roku obrotowego 24). Jednym z kluczowych czynników przyczyniających się do tych strat jest niezdolność OMC do podnoszenia detalicznych cen paliw równolegle ze wzrostem cen ropy naftowej.
Z analizy firmy brokerskiej wynika, że marża marketingowa brutto na benzynie i oleju napędowym we wrześniu 2023 r. wyniosła odpowiednio 5,5 rupii na litrze i strata 3,8 rupii na litrze. Kontrastuje to z wyższymi marżami wynoszącymi 10,6 rupii za litr benzyny i 10,2 rupii za litr oleju napędowego odnotowanymi w pierwszym kwartale roku obrotowego24, a także 8,4 rupii za litr benzyny i 2,7 rupii za litr oleju napędowego w drugim kwartale roku obrotowego24. Liczby te ilustrują wyzwania stojące przed OMC w zakresie utrzymania marży zysku w obliczu niestabilnych cen ropy naftowej i presji, aby utrzymać ceny detaliczne paliw na przystępnym poziomie dla konsumentów.
