Samsung spodziewa się poprawy popytu na układy pamięci, ponieważ zysk operacyjny przewyższa oczekiwania
Południowokoreańska spółka Samsung Electronics odnotowała we wtorek kwartalny zysk operacyjny, który był lepszy od oczekiwanego, pomimo spadku o 77,6% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Choć był to spadek rok do roku, zysk operacyjny za trzeci kwartał wzrósł o 262,6% w porównaniu z drugim kwartałem, sygnalizując, że nadmiar układów pamięci może się wyczerpać. Zysk operacyjny za pierwszy kwartał spadł o 85,15% w porównaniu z czwartym kwartałem 2022 r., podczas gdy zysk operacyjny za drugi kwartał odnotował poprawę jedynie o 4,68% w porównaniu z pierwszym kwartałem.
Oto wyniki Samsunga za trzeci kwartał w porównaniu z szacunkami:
- Przychody: 67,4 biliona wonów koreańskich (około 50 miliardów dolarów) w porównaniu z 67,8 biliona wonów koreańskich oczekiwanych przez analityków ankietowanych przez LSEG.
- Zysk operacyjny: 2,43 biliona wonów koreańskich wobec 2,3 biliona wonów koreańskich oczekiwanych przez analityków LSEG.
Przychody Samsunga za kwartał kończący się we wrześniu spadły o 12,2% w porównaniu z rokiem ubiegłym, podczas gdy zysk operacyjny spadł w tym samym okresie o 77,6%.
Na początku tego miesiąca Samsung szacował, że przychody w trzecim kwartale wyniosą 67 bilionów wonów koreańskich, a zysk operacyjny na 2,4 biliona wonów.
Południowokoreański gigant chipów jest największym na świecie producentem dynamicznych chipów pamięci o dostępie swobodnym. Jego chipy pamięci można znaleźć w urządzeniach konsumenckich, takich jak smartfony i komputery.
„W czwartym kwartale utrzymuje się niepewność co do ożywienia na rynku pod wpływem wojen i zagrożeń geopolitycznych, stopniowego ożywienia popytu i ciągłych dostosowań zapasów klientów” – oznajmił Samsung we wtorek podczas ogłoszenia wyników.
„Niemniej jednak obserwujemy początkowe oznaki popytu, który stopniowo się stabilizuje i poprawia, czemu sprzyja poprawa nastrojów konsumentów, zmniejszenie inflacji oraz wprowadzanie przez głównych klientów nowych produktów, szczególnie w segmencie komputerów stacjonarnych i telefonów komórkowych” – stwierdził Samsung.
Jeśli chodzi o perspektywy popytu na pamięć, Samsung stwierdził, że spodziewa się wzrostu popytu w czwartym kwartale dzięki promocjom pod koniec roku, wprowadzeniu na rynek nowych produktów przez głównych klientów, a także dużemu popytowi na generatywną sztuczną inteligencję.
Duże modele językowe, takie jak ChatGPT, wymagają wielu wysokowydajnych układów pamięci, które umożliwiają takim generatywnym modelom sztucznej inteligencji zapamiętywanie szczegółów z poprzednich rozmów i preferencji użytkowników w celu generowania odpowiedzi przypominających ludzkie.
W komunikacie prasowym poprzedzającym ogłoszenie wyników Samsung stwierdził, że „otrzymał liczne zapytania o zakup w związku z rosnącą świadomością, że branża osiągnęła dno w następstwie cięć produkcji w całej branży”. Dodała, że w dalszym ciągu rozwija sprzedaż produktów zaawansowanych węzłów.
Te zaawansowane produkty obejmują DDR5 — synchroniczną pamięć dynamiczną o dostępie swobodnym o podwójnej szybkości transmisji danych 5 oraz UFS4.0 — pamięć flash na potrzeby ery 5G.
„Nasz pogląd na znaczącą poprawę zysków w ciągu najbliższych kilku kwartałów, głównie za sprawą pamięci, pozostaje niezmienny, przy większych cięciach produkcji w całej branży, stopniowej poprawie trendów w zakresie popytu, a także poprawie miksu w kierunku produktów o wysokiej średniej cenie sprzedaży, takich jak DDR5” – dodał. stwierdził Goldman Sachs w raporcie z 12 października.
Firma inwestycyjna podtrzymała rekomendację „kupuj” przy niezmienionej cenie docelowej na poziomie 93 tys. wonów. We wtorek rano akcje Samsunga spadły o 0,30% do 67 100 wonów.
Oznaki wyzdrowienia
Według Counterpoint Research globalna wielkość sprzedaży smartfonów spadła o 8% rok do roku w trzecim kwartale 2023 roku, co stanowi dziewiąty kwartał z rzędu, w którym odnotowano spadek. Było to w dużej mierze spowodowane wolniejszym niż oczekiwano ożywieniem popytu konsumpcyjnego.
Producenci smartfonów i komputerów PC zmagali się z nadmiernymi zapasami układów pamięci po zgromadzeniu ich w celu zaspokojenia zwiększonego popytu na urządzenia konsumenckie podczas pandemii. Inflacja spowodowała, że konsumenci ograniczyli wydatki i zakupy urządzeń konsumenckich, co spowodowało spadek popytu i cen układów pamięci.
Jednak rynek wzrósł o 2% kwartał do kwartału, wzmocniony pozytywnymi wynikami we wrześniu, sygnalizującymi nadchodzące ożywienie na rynku.
„Oczekujemy odbicia zysków w porównaniu z czwartym kwartałem 2023 r., biorąc pod uwagę dalszą poprawę asortymentu produktów w wyniku zwiększenia sprzedaży pamięci o dużej przepustowości 3 i podwyżki cen pamięci” – powiedział SK Kim, analityk w Daiwa Capital Markets, w notatce z 3 października.
„W przypadku pamięci zakładamy znaczące zawężenie strat w wyniku dalszej poprawy miksu produktowego i odwrócenia odpisu aktualizującego zapasy z tytułu odzyskania cen pamięci. W przypadku wyświetlaczy spodziewamy się dalszej poprawy zysków w związku ze zwiększeniem podaży paneli OLED do modeli iPhone’a 15” – powiedział Kim.
Oczekuje się kontynuacji dynamiki w 2024 r
Samsung oświadczył, że będzie zwiększać sprzedaż produktów z zaawansowanymi węzłami, aby zaspokoić popyt na wysokowydajne chipy do generatywnej sztucznej inteligencji.
„Będziemy aktywnie zaspokajać popyt na generatywną sztuczną inteligencję, zwiększając naszą część sprzedaży HBM3 i HBM3E dzięki największym mocom produkcyjnym w branży” – oznajmił Samsung we wtorek, odnosząc się do procesorów pamięci nowej generacji wyposażonych w pamięć o dużej przepustowości.
Lokalne media doniosły, że oczekuje się, że Samsung dostarczy wysokowydajne chipy DRAM i HBM3 amerykańskiemu projektantowi chipów Nvidii . Akcje Nvidii wzrosły od początku roku o 187,54% dzięki rosnącemu popytowi na chipy AI.
Kim z Daiwa Capital powiedział, że spodziewa się „rosnących możliwości związanych z popytem na sztuczną inteligencję w 2024 r.” dla Samsunga.
„Oprócz dostarczania HBM3 do Nvidii począwszy od 4 kwartału 2023 r. i zwiększenia dostaw w 2024 r., spodziewamy się, że Samsung Electronics będzie dostarczał HBM3P, ukierunkowany na procesory graficzne AI nowej generacji od połowy 2024 r.”, powiedział Kim w notatce z 3 października.
