Rakiety SoFi Stock zbliżają się do najlepszego dnia od początku 2021 r. pomimo „ponurych” numerów kredytów studenckich

SoFi Technologies Inc (NASDAQ: SOFI) przeszła długą drogę od momentu powstania jako platforma pożyczkowa dla studentów, a ekspansja na nowe obszary biznesowe dobrze się opłaca dla firmy, nawet w obliczu moratorium na pożyczki studenckie.

Akcje SoFi wzrosły w środę rano o 25% i są na dobrej drodze do największego jednodniowego wzrostu procentowego od 7 stycznia 2021 r., po tym, jak firma pokazała inwestorom korzyści ze swojej strategii dywersyfikacji pomimo słabszego krajobrazu w niektórych obszarach działalności.

„Ponieważ moratorium na kredyty studenckie wciąż trwa, a rynek mieszkaniowy przeżywa swoje problemy, działalność pożyczkowa SOFI była podporą podtrzymującą segment pożyczek” – napisał analityk Mizuho, Dan Dolev.

Zauważył, że 91% rok do roku wzrostu w kredytach osobistych firmy było wprawdzie niższe niż 151% stopa SoFi odnotowana w pierwszym kwartale, ale mimo to firma odnotowała wzrost o 20% kwartalny wzrost w drugim kwartale. prosta ćwiartka.

Analityk MoffettNathanson Eugene Simuni również zwrócił uwagę na zyski z dywersyfikacji.

„Pomimo fatalnych wyników działalności Pożyczek Studenckich (początków
spadły o 54% r/r i o 60% w ujęciu kwartalnym), SoFi z łatwością pokonało ogólne oczekiwania dotyczące przychodów i zysków, ponieważ inne segmenty działalności (zwłaszcza franczyza pożyczek osobistych) nadal szybko się rozwijały”, napisał w notatce zatytułowanej: „Brak pożyczek studenckich, Bez problemu.”

Analityk Wedbush, David Chiaverini, cieszył się z tempa depozytów SoFi, ponieważ firma odnotowała ponad 100 milionów dolarów tygodniowych napływów depozytów w ciągu kwartału i zakończyła okres z ponad 2,7 miliarda dolarów łącznych depozytów.

Ten trend pozwolił SoFi „zmniejszyć swoją zależność od droższych pożyczek hurtowych”, napisał, przy jednoczesnym utrzymaniu lepszego ratingu i ceny docelowej akcji w wysokości 8 USD.

John Hecht z Jefferies był podobnie optymistycznie nastawiony do numerów depozytów. „Przyrostowe finansowanie depozytów przyniosło korzyści NIM [marża odsetkowa netto] i zapewniło bezpieczeństwo, biorąc pod uwagę niepewność makroekonomiczną i rosnące stopy”, napisał, utrzymując jednocześnie swoją ocenę kupna i cel 10 USD.

Nie oznacza to, że analitycy nie zostali z niektórymi pytaniami wynikającymi z raportu. Po pierwsze, Dolev podkreślił, że firma podniosła swoją całoroczną prognozę skorygowanych zysków przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją (Ebitda) tylko o 4 mln USD, pomimo pobicia wskaźnika o 10 mln USD w ostatnim kwartale. Czy to był przypadek konserwatyzmu?

„Tak czy inaczej, wyzwaniem w drugim półroczu pozostaje to, że w drugiej połowie SOFI będzie musiało osiągnąć 39 milionów dolarów w trzecim i czwartym kwartale” – napisał. „Inwestorzy powinni pamiętać, że karta bankowa powinna zapewnić znacznie lepszą rentowność w drugiej połowie roku ze względu na wyższy NIM / dłuższe okresy utrzymywania.”

Wycenia akcje na kupno i podniósł cenę docelową o złotówkę do 8 USD.

Analityk Keefe, Bruyette i Woods, Michael Perito, powiedział, że ostatnie zmiany w całorocznych prognozach SoFi wydawały się odzwierciedlać głównie wyniki za drugi kwartał, a nie nowe oczekiwania dotyczące bilansu roku. postawa.

„Nasze prognozy są nadal nieco konserwatywne w stosunku do konsensusu, głównie wokół naszego założenia, że lewarowanie/skala zysków w segmencie usług finansowych i technologii może potrwać nieco dłużej” – napisał. „Chociaż chcielibyśmy zauważyć, że dynamika SOFI w banku powinna prawdopodobnie być trwała w krótkim okresie”.

Perito ma ocenę rynkową i cenę docelową 7 USD za akcje SoFi.

Simuni zauważył, że los ulgi w pożyczkach studenckich jest nadal nawisem, mimo że SoFi było w stanie zarządzać dobrą ogólną wydajnością, opierając się na innych obszarach działalności.

„Nie ma wątpliwości, że niepewność dotycząca działań rządu federalnego w zakresie ulg w zakresie kredytów studenckich pozostaje bardzo istotnym czynnikiem ryzyka dla SoFi”, napisał, chociaż uważa, że ryzyko podjęcia przez rząd federalny bardziej trwałych działań w celu zmniejszenia zadłużenia studentów jest mniej niż to, co mogłoby być „ogólnie postrzegane”.

„W najbardziej prawdopodobnym scenariuszu program umarzania pożyczek skupiałby się na zapewnieniu ulgi pożyczkobiorcom o niższych dochodach (np. tym, którzy zarabiają mniej niż 150 tys. USD)” – powiedział Simuni, ale SoFi jest skierowane do klientów o wyższych dochodach ze średnią ważoną dochód w wysokości 170 000 $.

Powiedział, że firma jest również w trakcie poszerzania swojej działalności pożyczkowej dla studentów poza refinansowanie, dzięki pożyczkom szkolnym.

„Będziemy uważnie obserwować rozwiązanie kontrowersji dotyczących kredytów studenckich w ciągu najbliższych sześciu miesięcy i szukamy, aby ta uchwała służyła jako pozytywny katalizator dla akcji” – napisał Simuni, zachowując jednocześnie ponadprzeciętną ocenę i cenę docelową akcji w wysokości 10 USD.