Giełdy odbijają się po mocnej wyprzedaży w związku ze spadkiem inflacji w USA.

Europejskie i amerykańskie kontrakty terminowe na akcje odbiły w piątek wraz z stabilizacją rynków po tygodniu, w którym światowe akcje spadły o prawie 2%, a dolar odzyskał pozycję w stosunku do jena.

Niewielka była większa reakcja na dane pokazujące, że indeks osobistych wydatków konsumpcyjnych w USA, preferowana miara inflacji przez Rezerwę Federalną, spadł w czerwcu nieznacznie do 2,5% rok do roku. Zakłady traderów na dwie lub trzy obniżki stóp procentowych Fed w tym roku pozostały niezmienione.

Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,72% po tym, jak indeks (.SPX) spadł w czwartek trzeci dzień z rzędu, oznaczając spadek o 1,9% w całym tygodniu.

Kontrakty terminowe na obciążony technologią amerykański indeks Nasdaq, który w ciągu ostatnich dwóch tygodni spadł o 7%, wzrosły o 1%.

Tymczasem ogólnoeuropejski indeks STOXX 600 (.STOXX), tab wzrósł o 0,58% i był na dobrej drodze, aby zakończyć tydzień na wzrostach o 0,4% po stracie 2,7% w zeszłym tygodniu.

Na rynkach akcji – które notowały najwyższe poziomy w historii – w ciągu ostatnich dwóch tygodni dawni faworyci stracili na atrakcyjności, a inni zyskali na wartości, po tym, jak pewne chłodniejsze dane makroekonomiczne z USA wzbudziły nadzieję, że Rezerwa Federalna wkrótce obniży stopy procentowe.

Inwestorzy przejęli mniejsze spółki, które są ściślej powiązane z gospodarką i dotknięte kosztami finansowania zewnętrznego. Jednocześnie porzucili popularne gry związane ze sztuczną inteligencją, takie jak Nvidia (NVDA), pomagając w tym tygodniu spaść na światowych giełdach (.MIWD00000PUS) o 1,7%.

„Sposób, który możemy opisać (w tym tygodniu), to wycofywanie konsensusowych długich pozycji w akcjach spółek wzrostowych i AI oraz likwidacja konsensusowych długich pozycji carry” – powiedział Max Kettner, główny specjalista ds. strategii ds. wielu aktywów w HSBC.

Analitycy twierdzą, że lepsze wyniki europejskich spółek w tym tygodniu w porównaniu z ich odpowiednikami w USA wynikają z rotacji spółek z dużych spółek technologicznych.

Inne rynki akcji również zyskały w piątek na sile, a niemiecki indeks DAX (.GDAXI) wzrósł o 0,46%, a brytyjski FTSE 100 (FTSE) o 1%.

Japoński Nikkei (.N225) spadł w ciągu nocy o 0,53%, a Hongkong Hang Seng (.HSI) wzrósł o 0,1%.

Po opublikowaniu informacji o inflacji rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych nieznacznie spadła do 4,221%. Rentowności o krótszych terminach, które są bardziej wrażliwe na oczekiwania dotyczące stóp procentowych, spadły i były na dobrej drodze, aby zakończyć tydzień ze spadkiem o 10 punktów bazowych.

YEN WYSUWA SIĘ

Jen japoński, który wzrósł w tym tygodniu o około 1,8%, spadł z około 12-tygodniowego maksimum, gdy inwestorzy wstrzymali się przed decyzjami Banku Japonii i Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych w przyszłą środę.

Dolar ostatnio wzrósł o 0,3% w stosunku do jena przy 154,39.

Tymczasem indeks śledzący dolara w stosunku do sześciu innych głównych walut niewiele się zmienił i wyniósł 104,36, podczas gdy euro było nieznacznie wyższe i wyniosło 1,0857 dolara.

Do wzrostu jena przyczyniły się oczekiwania, że Fed może dokonać obniżki stóp procentowych w związku z podwyżką stóp procentowych w Japonii w nadchodzących miesiącach, a także podejrzenia interwencji BOJ na początku tego miesiąca.

W tym tygodniu wzrosty nabrały tempa, gdy inwestorzy porzucili długo utrzymywane zakłady przeciwko jenowi, zmuszając ich do odkupienia japońskiej waluty.

Czwartkowe dane, które pokazały, że gospodarka amerykańska wzrosła w drugim kwartale bardziej niż oczekiwano, pomogły uspokoić rajd jena, chociaż nie zmieniły nastawienia inwestorów na dwie lub trzy obniżki Fed w tym roku, począwszy od września.

Kettner z HSBC powiedział, że dobre raporty o wynikach Amazona (AMZN), Apple (AAPL) i Microsoftu (MSFT) w przyszłym tygodniu mogą powstrzymać wyprzedaż akcji. „Do tego czasu rynki mogą pozostać nieco zdenerwowane”.

Ceny ropy spadły, a światowa referencyjna cena ropy Brent spadła o 0,67%, do 81,82 dolarów za baryłkę.