Akcje Nvidii spadają, ponieważ nowy raport o przemycie chipów w Chinach wzbudza obawy inwestorów w związku z dalszą kontrolą eksportu
Akcje spółki Nvidia (NVDA) spadły w poniedziałek o 5% po tym, jak pojawiły się doniesienia, że układy scalone ze sztuczną inteligencją tego technologicznego giganta docierają do Chin, mimo kontroli eksportu.
Dziennik „Wall Street Journal” poinformował w niedzielę późnym wieczorem, że najnowsze układy Blackwell firmy Nvidia z zakresu sztucznej inteligencji trafiają do Chin za pośrednictwem niezależnych sprzedawców, wykorzystujących podmioty zarejestrowane w pobliskich regionach, co stanowi naruszenie kontroli eksportu.
Po tym raporcie pojawiła się wiadomość, że Singapur prowadzi dochodzenie w sprawie klientów firmy Nvidia, Dell (DELL) i Super Micro Computer (SMCI) — firm produkujących serwery z wykorzystaniem procesorów graficznych Blackwell tego producenta chipów [graphics processing units] — pod kątem potencjalnego naruszenia amerykańskich ograniczeń eksportowych w zakresie wysyłki serwerów, które mogą zawierać chipy Nvidia z Singapuru do Malezji. Malezja jest podobno punktem przerzutowym przemytu chipów do Chin.
Akcje Della spadły o około 3%, a akcje Super Micro o 6%. Spadek Super Micro nastąpił po tym, jak akcje producenta serwerów poniosły prawie 30% stratę w zeszłym tygodniu. Akcje brytyjskiego projektanta chipów Arm (ARM) również spadły w poniedziałek, spadając o 1,7%.
„Anonimowi handlowcy nie mogą nabywać, dostarczać, instalować, używać ani konserwować produktów Blackwell w nieautoryzowanych krajach” – powiedział rzecznik Nvidii w oświadczeniu dla Yahoo Finance. „Będziemy nadal badać każde zgłoszenie o możliwym przekierowaniu i podejmować odpowiednie działania”.
Firma Nvidia wykorzystuje architekturę Arm, będącą podstawą konstrukcji układów scalonych, w swoich procesorach Grace (jednostkach centralnych lub „tradycyjnych” układach scalonych), stosowanych wraz z procesorami graficznymi Blackwell w najnowszych projektach systemów serwerowych AI produkowanych przez firmy Dell i Super Micro.
„Inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni [Nvidia], że mogą zostać dotknięci dalszymi ograniczeniami sprzedaży do Chin” – powiedział analityk DA Davidson Gil Luria w poniedziałkowym e-mailu dla Yahoo Finance.
„Do tej pory NVDA twierdziło, że nie ponosi odpowiedzialności za swoich sprzedawców detalicznych sprzedających do Chin, ale może to nie mieć zastosowania, gdy zostaną wprowadzone nowe ograniczenia”.
Raport zysków firmy Nvidia z ubiegłego tygodnia wykazał, że najnowsze projekty systemów serwerowych Blackwell AI przyczyniły się do przychodów w czwartym kwartale o 11 miliardów dolarów. Firma poinformowała, że produkty Blackwell weszły do produkcji na pełną skalę, pomimo wcześniejszych doniesień o usterkach i problemach z przegrzewaniem się.
Dyrektor finansowa firmy Nvidia, Colette Kress, powiedziała w środę podczas telekonferencji po ogłoszeniu wyników finansowych: „[As] procent całkowitych przychodów z centrów danych, sprzedaż centrów danych w Chinach pozostała znacznie poniżej poziomów obserwowanych na początku kontroli eksportu”.
Administracja Bidena po raz pierwszy wprowadziła kontrolę eksportu chipów tej firmy w 2022 roku.
„Jeśli nie zmienią się przepisy, uważamy, że dostawy do Chin pozostaną mniej więcej na obecnym poziomie procentowym. Rynek rozwiązań dla centrów danych w Chinach pozostaje bardzo konkurencyjny” — kontynuował Kress. „Będziemy nadal przestrzegać kontroli eksportu, jednocześnie obsługując naszych klientów”.
Według doniesień prezydent Trump rozważa dalsze ograniczanie eksportu układów scalonych firmy Nvidia do Chin, rozszerzając ograniczenia na układy H20 firmy Nvidia, czyli wersję procesorów graficznych Hopper stworzoną dla Chin zgodnie z przepisami handlowymi USA.
Producent układów scalonych rozpoczął produkcję specjalistycznych wersji swoich procesorów graficznych przeznaczonych na rynek chiński w 2022 r., aby dostosować się do decyzji Bidena o ograniczeniu handlu z Chinami.
Na akcje Nvidii w poniedziałek wywierała presję również informacja, że producent chipów i rywal Broadcom testują najnowszy proces produkcji chipów Intela (INTC), który sprawiał problemy. Dział produkcji Intela historycznie ponosił porażki, a jego najnowszy proces 18A został już opóźniony o co najmniej jedną czwartą.
Broadcom (AVGO) spadł o 3% po tej wiadomości, podczas gdy Intel wzrósł o 3,5%
