Spadki na Wall Street.

Giełdy amerykańskie zanotowały w poniedziałek niewielkie spadki po tym, jak rentowność obligacji skarbowych osiągnęła najwyższy poziom od lata.

S&P 500 spadł o 0,3% w południe, choć nadal jest blisko swojego najwyższego poziomu wszech czasów, osiągniętego tydzień temu. Dow Jones Industrial Average spadł o 144 punkty, czyli 0,3%, pobijając swój własny rekord. Nasdaq Composite był o 0,3% niższy, o 11:30 czasu wschodniego.

Amerykańskie akcje w dużej mierze rosły do rekordów z ulgą, że stopy procentowe w końcu spadają, teraz, gdy Rezerwa Federalna poszerzyła swoje zainteresowania, aby objąć utrzymanie gospodarki w ruchu, zamiast tylko walki z wysoką inflacją. Piątkowy raport o wzroście zatrudnienia w USA wzbudził optymizm co do gospodarki i nadzieję, że Fed znajdzie dla niej idealne lądowanie.

Większy niż oczekiwano nabór pracowników skłonił ekonomistę Goldman Sachs Davida Mericle’a do stwierdzenia, że obecnie jego zdaniem prawdopodobieństwo recesji wynosi zaledwie 15%, w porównaniu z 20%.

Ale piątkowy raport o zatrudnieniu był tak silny, że zmusił również traderów do obniżenia prognoz dotyczących tego, o ile Fed ostatecznie obniży stopy procentowe. To z kolei spowodowało wzrost rentowności obligacji skarbowych, a rentowność 10-letnich obligacji ponownie przekroczyła 4% po raz pierwszy od sierpnia.

Dwuletnia rentowność obligacji skarbowych również na krótko wzrosła powyżej 4% w poniedziałek, w porównaniu z zaledwie 3,50% kilka tygodni temu. To znaczący ruch dla rynku obligacji i może on obniżyć ceny akcji i innych rodzajów inwestycji.

Kiedy obligacje skarbowe, uważane za najbezpieczniejszą inwestycję, przynoszą wyższe odsetki, inwestorzy są mniej skłonni płacić bardzo wysokie ceny za akcje i inne instrumenty, które wiążą się z większym ryzykiem utraty pieniędzy.

Jeśli tak się stanie, firmy będą musiały wypracować większe zyski, aby ceny ich akcji znacznie wzrosły. W tym tygodniu rozpoczyna się kolejny sezon raportowania zysków korporacyjnych.

Analitycy prognozują, że firmy z S&P 500 zanotują wzrost zysków na akcję o 4,2% w porównaniu z rokiem poprzednim w minionym lecie, a na czele z firmami technologicznymi i opieki zdrowotnej, zgodnie z FactSet. Jeśli ci analitycy mają rację, byłby to piąty z rzędu kwartał wzrostu.

PepsiCo przedstawi swoje najnowsze wyniki kwartalne we wtorek, ale dynamika naprawdę wzrośnie w piątek. Wtedy JPMorgan Chase, Wells Fargo i Bank of New York Mellon przedstawią raporty, ponieważ banki dominują na wczesnych etapach sezonu sprawozdawczego.

Akcje banków utrzymywały się w poniedziałek na stosunkowo stabilnym poziomie, przy czym kilka z nich zanotowało wzrosty z piątku, gdy lepszy od oczekiwanego raport o zatrudnieniu rozbudził nadzieje, że klienci pożyczą więcej pieniędzy i spłacą zaciągnięte pożyczki.

Gdzie indziej na Wall Street, akcje producenta wina Duckhorn Portfolio wzrosły ponad dwukrotnie po tym, jak firma private equity poinformowała, że kupi tę firmę za około 1,95 miliarda dolarów w gotówce.

Pomogły ograniczyć spadek na rynku po stratach poniesionych przez spółki użyteczności publicznej i właścicieli nieruchomości, którzy zazwyczaj wypłacają duże dywidendy, a potencjalni nabywcy wycofują się, gdy obligacje przynoszą wyższe odsetki.

Na rynku obligacji rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,01% z 3,97% w piątek wieczorem.

Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych, które ściślej podążają za oczekiwaniami wobec Fed, wzrosła jeszcze bardziej. Wzrosła do 3,98% z 3,92%.

Rentowność obligacji skarbowych może również odczuwać pewien wzrost z powodu niedawnego skoku cen ropy naftowej. Rosną one w związku z obawami, że pogarszające się napięcia na Bliskim Wschodzie mogą ostatecznie doprowadzić do zakłóceń w przepływie ropy naftowej.

Ropa Brent, międzynarodowy standard, wzrosła w poniedziałek o kolejne 2,6% do 80,08 USD za baryłkę. Benchmarkowa amerykańska ropa zyskała tymczasem 3,1% do 76,68 USD za baryłkę.

Na zagranicznych rynkach akcji indeksy europejskie zachowywały się mieszanie po większych wzrostach w Azji.

Japoński indeks Nikkei 225 wzrósł o 1,8% po tym, jak wartość jena spadła w stosunku do dolara amerykańskiego. Słabszy jen może zwiększyć zyski japońskich eksporterów.

Akcje Nintendo zyskały 4,4% po doniesieniach, że saudyjski fundusz majątkowy planuje zwiększyć swoje inwestycje w producenta gier wideo z siedzibą w Kioto w Japonii.

Giełdy w Chinach kontynentalnych zostaną otwarte we wtorek po tygodniowym urlopie, a rząd poinformował, że planuje wyjaśnić szczegóły planów stymulacji gospodarczej na porannej konferencji prasowej w Pekinie. Przed rozpoczęciem święta narodowego 1 października akcje w Szanghaju i Shenzhen gwałtownie wzrosły po ogłoszeniu polityk mających na celu ożywienie zmagającego się z problemami rynku nieruchomości w Chinach.

Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-edges-lower-as-treasury-yields-climb-back-above-4/