Wall Street spada po gorszych danych o inflacji.
Giełda w USA spada w środę po tym, jak opublikowano raport, w którym stwierdzono, że inflacja niespodziewanie pogarsza się dla Amerykanów.
S&P 500 spadł o 0,2% w popołudniowym handlu. Dow Jones Industrial Average spadł o 169 punktów, czyli 0,4%, o 12:47 czasu wschodniego, a Nasdaq Composite pozostał w większości niezmieniony. Wszystkie trzy indeksy były niestabilne od czasu gwałtownego otwarcia na niższym poziomie, a S&P 500 spadł o 1,1% rano.
Rentowność obligacji skarbowych również wzrosła na rynku obligacji, zwiększając presję na rynki finansowe po tym, jak raport stwierdził, że amerykańscy konsumenci musieli płacić za jajka, benzynę i inne koszty utrzymania o 3% wyższe ceny w styczniu niż rok wcześniej. Było to gorsze niż 2,9% inflacja w grudniu, której ekonomiści spodziewali się ponownie.
Raport o inflacji wskazuje nie tylko na rosnącą presję na budżety amerykańskich gospodarstw domowych, ale także na to, że inwestorzy na Wall Street mieli rację, przewidując, że Rezerwa Federalna w tym roku nie przyniesie Amerykanom tak wielkiej ulgi poprzez obniżenie stóp procentowych.
Fed ostro obniżył główną stopę procentową od września do końca ubiegłego roku, co ma na celu obniżenie kosztów pożyczek, pomoc gospodarce i podniesienie cen akcji, obligacji i innych inwestycji. Jednak Fed ostrzegł pod koniec 2024 r., że w 2025 r. może nie obniżyć stóp tak bardzo, jak wcześniej oczekiwano, z powodu obaw o utrzymanie się inflacji na uparcie wysokim poziomie. Jego celem jest utrzymanie inflacji na poziomie 2%, a niższe stopy mogą dać inflacji więcej paliwa.
Niektórzy inwestorzy zakładali, że Fed w ogóle nie obniży stóp procentowych w 2025 r., jeszcze przed środowym raportem na temat wskaźnika cen konsumpcyjnych, w skrócie CPI.
„Wyższy niż oczekiwano wskaźnik CPI potwierdza obawy inwestorów dotyczące zbyt wysokiej inflacji, która może powstrzymać Fed przed podjęciem jakichkolwiek działań” – powiedział Sameer Samana, szef globalnych akcji i aktywów realnych w Wells Fargo Investment Institute.
A odczyt ze stycznia nie uwzględnia żadnych taryf, które niedawno ogłosił prezydent Donald Trump, a które, jak spodziewają się ekonomiści, jeszcze bardziej podniosą ceny importu. Taryfy „będą miały wpływ później w tym roku” — powiedział Samana.
Po zniechęcających danych inflacyjnych ze stycznia, traderzy obstawiają, że Fed ma około 30% szans na to, że w tym roku nie obniży stóp procentowych, zgodnie z danymi CME Group. To wzrost w porównaniu z szansą mniejszą niż 20% widzianą dzień wcześniej.
Takie oczekiwania spowodowały wzrost rentowności dwuletnich obligacji skarbowych do 4,37% z 4,29% pod koniec wtorku. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, która bierze pod uwagę również długoterminowy wzrost gospodarczy i inne czynniki, wzrosła jeszcze bardziej gwałtownie. Wzrosła do 4,63% z 4,54%.
Kiedy 10-letnie obligacje skarbowe, które są postrzegane jako jedna z najbezpieczniejszych możliwych inwestycji, płacą tak wysokie odsetki, inwestorzy są mniej skłonni płacić wysokie ceny za akcje, które niosą ze sobą większe ryzyko spadku cen do zera. To wywiera presję w dół na ceny akcji w USA, które według krytyków już wydają się zbyt drogie po osiągnięciu rekordowych wyników w zeszłym roku, a najnowszy dla S&P 500 pojawił się w zeszłym miesiącu.
Mniejsze firmy ucierpiały najbardziej, a indeks akcji mniejszych spółek Russell 2000 spadł o 0,7%, co jest wiodącym wynikiem na rynku. To właśnie one najbardziej odczuwają skutki wyższych stóp procentowych, częściowo z powodu konieczności zaciągania pożyczek przez wiele z nich w celu rozwoju, a także dlatego, że ich akcje są często postrzegane jako bardziej ryzykowne niż inne.
Jednym z niewielu sposobów, w jaki firmy mogą przeciwdziałać tak dużej presji na ceny akcji, jest generowanie większych zysków.
Dokładnie to zrobiła spółka CVS Health, której akcje wzrosły o 16,2%, z łatwością przekraczając oczekiwania Wall Street co do przychodów i zysków za ostatni kwartał.
Ale nawet to nie zawsze wystarczy. Aplikacja do zamawiania przejazdów Lyft spadła do 3,3% straty, mimo że odnotowała większy zysk, niż oczekiwała Wall Street. Przychody Lyft za ostatnie trzy miesiące 2024 r. były nieznacznie niższe od prognoz analityków.
Firmy budowlane, sprzedawcy detaliczni z branży mieszkaniowej i inne firmy, które mogą odczuwać ból z powodu utrzymujących się wyższych stóp procentowych kredytów hipotecznych, również mocno obciążyły rynek. Home Depot spadł o 2,1%, Builders FirstSource spadł o 3,8%, a Lennar spadł o 3,1%.
Właściciele nieruchomości również gwałtownie spadli. Boston Properties, który posiada budynki w San Francisco, Bostonie i innych dużych miastach, spadł o 1,7%.
Akcje Frontier Group Holdings, spółki dominującej Frontier Airlines, straciły 2,4% po tym, jak Spirit Airlines odrzuciło trzecią ofertę przejęcia od budżetowego rywala. Spirit powiedział, że skupi się na swoim własnym planie wyjścia spod ochrony amerykańskiego sądu upadłościowego i ustabilizowania swoich finansów.
Na rynkach akcji za granicą indeksy wzrosły głównie w większej części Europy i Azji.
Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-falls-after-worse-inflation-data/
