Globalne akcje spadają wraz ze wzrostem rentowności obligacji skarbowych

Akcje na Wall Street i w Europie spadły w poniedziałek, a rentowność obligacji rządowych wzrosła w wyniku napięć geopolitycznych, niestabilności w Chinach i palących raportów o zatrudnieniu w USA, które rozwiały oczekiwania dotyczące krótkoterminowej obniżki stóp procentowych w USA.

Dow Jones Industrial Average spadł o 1,07% do 38 239,86, S&P 500 stracił 0,73% do 4922,23, a Nasdaq Composite spadł o 0,89% do 15 489,27 do 10:52 EST (15:52 GMT)

Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych wzrosła do najwyższego od miesiąca poziomu 4,483% po tym, jak przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział w wywiadzie wyemitowanym w niedzielę, że chce poczekać, aby zyskać większą pewność, że inflacja spada w sposób trwały, zanim zacznie obniżać stopy procentowe.

Najszerszy na świecie indeks akcji MSCI spadł o 0,76%, podczas gdy w Europie szerszy indeks STOXX 600 oddał wcześniejsze zyski i spadł o 0,15%.

„To, że szczyt stóp procentowych mamy już za sobą, jest ogólnie postrzegane jako coś dobrego i ogólne zyski przedsiębiorstw utrzymują się na stałym poziomie” – powiedział Russ Mould, dyrektor inwestycyjny w AJ Bell, dodając, że prawdziwe zmagania toczyły się bardziej w spółkach o małej kapitalizacji.

Zwykle byłby to sygnał ostrzegawczy wskazujący na pogorszenie koniunktury gospodarczej, ale Mold stwierdził, że może to wynikać z bardziej zróżnicowanego obrazu akcji tych spółek, które charakteryzują się problemami z płynnością, mniej zaawansowanymi funkcjami zarządzania środkami pieniężnymi, dostępnością badań i wrażliwością na stopy procentowe.

„To zdecydowanie trend warty obserwacji” – dodał.

Większa liczba spółek osiągnęła wyniki za czwarty kwartał, które były gorsze od oczekiwań analityków niż historycznie, jak wynika z poniedziałkowej noty badawczej Goldman Sachs.

Akcje spółek o małej kapitalizacji w Azji spadły, gdyż nastroje inwestorów utrzymywały się na najniższym poziomie z powodu braku wsparcia politycznego i szerokiego bodźca dla Chin.

Indeks akcji spółek o małej kapitalizacji S&P China CSI 1000 spadł o ponad 6%, osiągając najniższy poziom od trzech lat.

Chiński organ nadzoru papierów wartościowych obiecał w niedzielę zapobiec nietypowym wahaniom na rynku, ale nie ogłosił żadnych konkretnych środków.

Indeks chińskich największych spółek zamknął się o około 0,7% po spadku o 2% na początku sesji i osiągnięciu w zeszłym tygodniu najniższego poziomu od pięciu lat. Indeks Hang Seng w Hongkongu zakończył się spadkiem o około 0,2%

Inwestorzy wspierani przez państwo – nazywani „reprezentacją narodową” – w ostatnich tygodniach zwiększyli zakup funduszy typu blue chip w celu wsparcia rynku, ale jak dotąd nie udało im się zatrzymać spadku.

FED

Rynki światowe skupiły się na terminie pierwszej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną po tym, jak solidna seria danych ekonomicznych w połączeniu z oporem ze strony bankierów centralnych skłoniła inwestorów do ograniczenia swoich planów obniżek stóp procentowych.

Rynki wyceniają obecnie 80% szans, że Fed utrzyma stopy procentowe w marcu, w porównaniu z 33% szansą na początku roku, jak pokazało narzędzie CME FedWatch. Traderzy wyceniają w tym roku ogółem obniżki stóp o nieco poniżej 120 punktów bazowych, w porównaniu z około 144 punktami bazowymi w zeszłym tygodniu.

Piątkowe dane pokazały, że w styczniu wzrost zatrudnienia w USA przyspieszył, a płace wzrosły najwięcej od prawie dwóch lat, co jest oznaką utrzymującej się siły na rynku pracy, która zachęca Fed do rozpoczęcia łagodzenia polityki pieniężnej później, a nie wcześniej.

„Myślę, że Fed może być zaniepokojony powiązaniem między sztywnymi płacami a przyszłymi wydrukami inflacji” – powiedział Ben Bennett, strateg inwestycyjny w regionie APAC w dziale zarządzania inwestycjami prawnymi i ogólnymi. „Podstawowa aktywność gospodarcza również jest solidna, więc myślę, że Fed może powrócić do trybu wyczekiwania”.

W niedzielnym wywiadzie dla programu informacyjnego CBS „60 Minutes” Powell powiedział, że amerykański bank centralny może „ostrożnie” decydować o tym, kiedy obniżyć stopy procentowe, biorąc pod uwagę silną gospodarkę, która daje bankierom centralnym czas na zbudowanie pewności, że inflacja będzie nadal spadać.

Indeks dolara, który mierzy walutę amerykańską w stosunku do sześciu innych głównych głównych walut, wzrósł do dwunastotygodniowego szczytu na poziomie 104,59

Ceny ropy naftowej spadły po gwałtownym wzroście na wieść o nowych atakach USA na frakcje sprzymierzone z Iranem w Iraku, Syrii i Jemenie. Dane wskazujące na dużą podaż złagodziły obawy o wzrost napięć.

Amerykańska ropa spadła o 0,83% do 71,68 dolarów za baryłkę, podczas gdy ropa Brent spadła o 0,57% do 76,89 dolarów.

Source: https://buystocks.co.uk/news/global-markets-global-equities-fall-as-treasury-yields-jump/