RYNKI GLOBALNE – Giełdy w Azji przerywają dobrą passę; RBA rośnie, ale Aussie spada
Giełdy azjatyckie przerwały we wtorek trzydniową passę, gdy entuzjazm inwestorów dotyczący szczytu światowych stóp procentowych zaczął tracić na sile, podczas gdy dolar australijski tracił po podwyżce stóp procentowych spowodowanej zmianą tonu ze strony banku centralnego.
Najszerszy indeks akcji MSCI w regionie Azji i Pacyfiku poza Japonią spadł o 1,2%. W ciągu poprzednich trzech sesji wzrost podniósł benchmark o prawie 6%.
Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0,2%, podobnie jak kontrakty terminowe na FTSE, a europejskie kontrakty terminowe spadły o 0,3%.
W Azji ceny obligacji skarbowych utrzymywały się na zasadniczo stabilnym poziomie, po lekkim odrobieniu wzrostów, które nastąpiły po decyzji Rezerwy Federalnej o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian w zeszłym tygodniu.
Rentowność dziesięcioletnich obligacji oscylowała na poziomie 4,63%, czyli około 10 punktów bazowych (bps) powyżej poziomu zamknięcia w piątek, ale znacznie poniżej poziomu 5% osiągniętego pod koniec października.
„W dalszym ciągu jest to przeciąganie liny między rynkami a Fed, ponieważ ten ostatni sugeruje, że wyższe rentowności z długiego końca… wykonałyby za nich zadanie zaostrzenia polityki” – powiedział Nicholas Chia, specjalista ds. strategii makro w Standard Czarterowany.
„Rynki prawdopodobnie niepokoją się, że niższe rentowności zmuszą Fed do ponownego przemyślenia możliwości dłuższej przerwy”.
Kontrakty terminowe na fundusze Fed dają jedynie niewielką szansę na kolejną podwyżkę, ale zakłady na obniżki stóp procentowych w przyszłym roku zostały zmniejszone.
W handlu walutowym największą zmianę wywarł dolar australijski, który spadł o około 0,9% do 0,6430 USD po tym, jak Bank Rezerw Australii ogłosił, zgodnie z oczekiwaniami, podwyżkę o 25 punktów bazowych, podnosząc stopę procentową do najwyższego od 12 lat poziomu 4,35%.
Bank centralny złagodził jednak swoje stanowisko w sprawie konieczności dalszych działań.
„To była gołębia podwyżka… nie wskazuje na jakąkolwiek natychmiastową potrzebę dalszych działań” – powiedział przez telefon z Sydney Rob Thompson, strateg ds. stóp procentowych RBC Capital Markets.
Dolar nowozelandzki stracił na popularności, spadając o 0,6% do 0,5930 dolara. Trzyletnie kontrakty terminowe na australijskie obligacje rządowe zwyżkowały trzy razy, a indeks ASX200 odbił się od minimów i zakończył spadkiem o 0,3%.
PRESJA POPYTU
Wtorkowe dane pokazały, że import do Chin nieoczekiwanie wzrósł w październiku, podczas gdy eksport spadł szybciej niż oczekiwano, co wynika z mieszanego zestawu wskaźników, które wskazywały, że ożywienie w drugiej co do wielkości gospodarce świata pozostaje nierówne.
„Połączone skutki zarówno ograniczonego kredytu, jak i rotacji w kierunku konsumpcji usług wywierają dalszą presję na światowy popyt na towary” – stwierdziła w notatce ekonomistka HSBC Erin Xin.
Hang Seng w Hongkongu spadł o 1,4%, podczas gdy blue chipy w Chinach kontynentalnych spadły o 0,5%.
Akcje Korei Południowej spadły o 3%, gdy inwestorzy odrobili część poniedziałkowego wzrostu w związku z ponownym wprowadzeniem zakazu krótkiej sprzedaży. Japoński Nikkei spadł o 1,1%.
Na Wall Street indeks Nasdaq zanotował w poniedziałek siódmą sesję wzrostów z rzędu – kończąc najdłuższą passę od stycznia – choć wzrost wyniósł zaledwie 0,3% w związku ze spadkiem dynamiki rajdu.
Nieco silniejszy dolar zepchnął japońskiego jena z powrotem na słabą stronę 150 za dolara i podczas sesji azjatyckiej oscylował na poziomie 150,2.
Euro odetchnęło przy 1,0710 dolara i analitycy spodziewają się, że ewentualny spadek dolara będzie gwałtowny i umiarkowany, nawet jeśli Fed rozpocznie obniżki stóp procentowych w przyszłym roku.
Indeks dolara amerykańskiego utrzymał się na stałym poziomie 105,36.
„Poza polityką pieniężną to właśnie słaby globalny wzrost i liczne zagrożenia geopolityczne, rozciągające się od Tajwanu po Bliski Wschód i Rosję, postrzegamy jako zapewniające ciągłe wsparcie dla dolara, spowalniając cykl jego spadków” – powiedział Alan, stratedzy Deutsche Bank Ruskina i George’a Saravelosa.
Na rynkach towarowych ropa naftowa ustabilizowała się, a kontrakty terminowe na ropę Brent wyniosły 84,75 dolarów za baryłkę, czemu sprzyjała obawa, że konflikt na Bliskim Wschodzie może się rozszerzyć i zagrozić dostawom, a Rosja i Arabia Saudyjska potwierdziły cięcia produkcji.
Złoto odnotowało skromne straty na poziomie 1972 dolarów, podczas gdy bitcoin oscylował wokół 35 000 dolarów.
