Rejestr akcji spółek technologicznych przez cztery dni z rzędu, wzrost obligacji: zamknięcie rynków

Indeks Nasdaq 100 spadł o 1,1%, przedłużając passę spadków czwarty dzień – najdłuższą od ponad dwóch miesięcy, w związku z dalszym wycofywaniem się inwestorów z zeszłorocznego, zwycięskiego sektora technologicznego. Indeks S&P 500 spadł o 0,8%, podczas gdy wskaźnik małych spółek Russell 2000 odnotował najgorszy spadek od marcowego kryzysu bankowego. Akcje Tesla Inc. i półprzewodników spadły, podczas gdy akcje powiązane z kryptowalutami zanurkowały, gdy Bitcoin wymazał większość swoich zysków w tym roku.

Dolar umocnił się w stosunku do większości swoich konkurentów z Grupy 10 czwarty dzień, co stanowi najdłuższy okres dla tej waluty od listopada.

Decydenci Fed stwierdzili, że stopy procentowe mogą pozostać restrykcyjne dłużej niż przewidywano w zeszłym miesiącu, zauważając jednocześnie, że obniżki stóp mogą nastąpić przed końcem roku. Inwestorzy zajmujący się swapami wstrzymują swoje zakłady na obniżki stóp procentowych po uwzględnieniu pełnej ćwierćpunktowej obniżki stopy referencyjnej do marcowego spotkania.

Rentowności obligacji skarbowych zakończyły dzień w pobliżu sesyjnych minimów, a kurs 10-letnich obligacji uległ odwróceniu po wzroście nieco powyżej 4%, najwyższym od połowy grudnia, wcześniej tego dnia.

„Ogólnie rzecz biorąc, była to jastrzębia aktualizacja ze strony Fed” – twierdzi Ian Lyngen z BMO Capital Markets, choć „ton najwyraźniej był obojętny”.

„Protokoły FOMC skupiały się na lepiej zrównoważonych zagrożeniach dla wzrostu gospodarczego i inflacji, ale polityka pozostanie restrykcyjna przez jakiś czas” – napisała Ellen Zentner z Morgan Stanley. „Nie sądzimy, aby Fed planował w najbliższej przyszłości obniżyć stopy procentowe”.

Prezes Fed, Jerome Powell, wywołał wzrost na rynkach w zeszłym miesiącu po tym, jak wskazał, że decydenci dyskutowali o obniżeniu stóp procentowych. Następnie jego koledzy z amerykańskiego banku centralnego próbowali ostudzić entuzjazm rynku w sprawie szybszych i głębszych obniżek stóp procentowych w kolejnych dniach.

Prezes Fed w Richmond, Thomas Barkin, wstrzymał się z podaniem prognozy, kiedy nastąpi pierwsza obniżka stóp procentowych przez amerykański bank centralny. „Warunki stale się zmieniają” – stwierdził w przygotowanych uwagach w środę. „Tak samo będzie z naszym podejściem. Więc zapnij pasy. To właściwy protokół bezpieczeństwa, nawet jeśli spodziewasz się miękkiego lądowania.

Przeczytaj więcej: Barkin z Fed twierdzi, że miękkie lądowanie jest bardziej prawdopodobne, a nie nieuniknione

Jak wynika ze środowych danych, wskaźnik produkcji Instytutu Zarządzania Podażami osiągnął w zeszłym miesiącu poziom 47,4. Od końca 2022 r. indeks utrzymuje się poniżej poziomu 50, co oznacza spadek. Odrębne dane pokazały, że w listopadzie liczba ofert pracy nieznacznie spadła w porównaniu ze skorygowaną wartością z poprzedniego miesiąca.

„Ogólnie rzecz biorąc, rynek pracy pozostaje silny, ale popyt maleje, osiągając lepszą równowagę z podażą” – napisała Rubeela Farooqi, główna ekonomistka USA w High Frequency Economics. „Te dane będą dobrą wiadomością dla decydentów i potwierdzają pogląd Fed, że kolejna zmiana stóp procentowych będzie niższa, prawdopodobnie w drugim kwartale”.

Według Jamesa Knightleya z ING piątkowy raport o zatrudnieniu może ugruntować narrację o ochłodzeniu. Struktura wzrostu zatrudnienia jest „prawie tak samo ważna jak sama liczba płac dla określenia perspektywy obniżek stóp procentowych w 2024 r.” – stwierdził.

Gdzie indziej, w środę spadek kursu Bitcoina spowodował, że kryptowaluta wymazała prawie wszystkie zyski, jakie osiągnęła w tym roku. Akcje powiązane z sektorem spadły, przy czym MicroStrategy Inc. spadła o około 8%, a Coinbase Global Inc. spadła o około 3%.

„Rok z pewnością rozpoczął się ciężko, co może motywować do realizacji większych zysków po ogromnych zyskach w zeszłym roku, ale podstawy nie uległy zmianie ani szacunki zysków” – twierdzi Louis Navellier z Navellier & Associates. „Dobre akcje oferują możliwości, których atrakcyjne wartości są przeciągane w dół bez ważnego powodu”.

W wiadomościach korporacyjnych dyrektor generalny Walt Disney Co., Bob Iger, zabiegał o wsparcie inwestorów, próbując odeprzeć presję ze strony aktywisty-miliardera Nelsona Peltza. Barrick Gold Corp. sonduje niektórych głównych inwestorów First Quantum Minerals Ltd., aby ocenić ich poparcie dla potencjalnego przejęcia.

Cigna Group zanotowała spadek po raporcie Wall Street Journal o zbliżaniu się transakcji sprzedaży swojego działu Medicare za 3–4 miliardy dolarów.

Source: https://buystocks.co.uk/news/tech-stocks-log-four-day-losing-streak-bonds-rise-markets-wrap/