Nowy kwartał, te same zmagania o akcje, obligacje i jena

W poniedziałek rynki światowe miały trudności z pozostawieniem za sobą testowego trzeciego kwartału, przy spadkach na giełdach i euro, obligacjach w dalszym ciągu na krawędzi, a transakcja w ostatniej chwili mająca na celu zapobieżenie zamknięciu rządu USA ledwo podnosiła notowania kontraktów terminowych na Wall Street.

Otwarcie w górę z paneuropejskiego STOXX 600 (.STOXX) szybko ustąpiło w obliczu słabych danych PMI, co osłabiło nadzieje traderów na pierwszą od połowy sierpnia serię kolejnych trzech sesji wzrostów .

Światowy indeks MSCI obejmujący 47 krajów również był niższy, tracąc od lipca 7% w wyniku gwałtownego wzrostu cen ropy i światowych kosztów finansowania zewnętrznego. Zaktualizowane dane PMI dla strefy euro za wrzesień – postrzegane jako kluczowy wskaźnik kondycji gospodarczej – pokazały, że działalność produkcyjna utrzymuje się w powszechnym pogorszeniu.

To wystarczyło, aby na cały dzień kurs euro ponownie znalazł się na minusie. Podobnie jak wiele głównych walut światowych, w trzecim kwartale spadł o ponad 3%, nie mogąc odeprzeć nieodpartej siły dolara amerykańskiego, zbudowanej na ciągłych podwyżkach stóp procentowych Rezerwy Federalnej. /FRX

Rynki w Chinach, Hongkongu i Indiach były zamknięte z powodu wakacji, ale otwarty na biznes Nikkei (.N225) w Tokio wzrósł aż o 1,7%, podczas gdy jen spadł z powrotem do 150 za dolara, co jest osłabieniem postrzeganym jako dobrodziejstwo dla japońskich eksporterów .

„Mieliśmy dwa duże miesiące wolne od ryzyka i mamy zdarzenie obciążone ryzykiem w postaci przełożenia zawieszenia działalności (rządu USA), ale 10-letnie obligacje skarbowe wynoszą 4,62%, a jen jest blisko 150, więc tak naprawdę nic się nie zmieniło” – dodał. – powiedział analityk Societe Generale, Kit Juckes.

Nieznacznie wyższe ceny ropy i presja na zadłużenie oznaczały, że rentowność referencyjnych europejskich obligacji rządowych również ponownie wzrosła, a poziom 10-letnich niemieckich obligacji Bund był o krok od najwyższego poziomu od 12 lat wynoszącego 2,86%, który osiągnął pod koniec ubiegłego tygodnia.

Zawarte w jedenastą godzinę porozumienie mające na celu uniknięcie zawieszenia działalności rządu USA, zawarte w weekend, w ciągu nocy spowodowało wzrost kontraktów terminowych na amerykańskie akcje w Azji, ale w Europie powróciły one do niemal niezmienionego poziomu.

Ustawa o funduszach tymczasowych pozwala rządowi kontynuować działalność do 17 listopada i oznacza, że publikacje kluczowych danych, w tym piątkowego miesięcznego raportu na temat płac, będą mogły nastąpić w terminie.

„Ryzyko przestoju jest jedynie opóźnione, a nie wyeliminowane” – napisali stratedzy TD Securities.

„Poczucie zmniejszonej niepewności prawdopodobnie spowoduje niewielką poprawę na rynkach”, ale „zmienność rynku prawdopodobnie pozostanie podwyższona, ponieważ inwestorzy będą czekać na kolejny katalizator, którym będą prawdopodobnie najważniejsze dane”.

Japońskie akcje zyskały także na skutek kwartalnej ankiety Banku Japonii Tankan przeprowadzonej w nocy, która wykazała poprawę nastrojów w biznesie, chociaż Bank Światowy jako ostatni obniżył swoje prognozy dla gospodarki Chin na przyszły rok.

Chińskie dane opublikowane w weekend również przyniosły mieszane sygnały.

Oficjalne dane PMI Pekinu opublikowane w sobotę wykazały pierwszy wzrost aktywności w kluczowym sektorze produkcyjnym od sześciu miesięcy. Niedzielny sondaż Caixin/S&P Global PMI pokazał jednak, że tempo wzrostu ponownie wyhamowało.

ODPORNOŚĆ DOLARA

Handel obligacjami i walutami w dalszym ciągu napędzany jest oczekiwaniem utrzymania wysokich stóp procentowych w USA, a poniedziałkowa sprzedaż jena i japońskich obligacji wywołała reakcję.

„Uważnie obserwujemy ruchy rynkowe i mamy poczucie pilności” – powiedział agencji Reuters japoński minister finansów Shunichi Suzuki, odnosząc się do waluty zbliżającej się do progu 150 dolarów za dolara.

Minister finansów jest właściwy w sprawie interwencji walutowej, ale odmówił komentarza, czy na tym etapie jest ona możliwa.

Rentowność 10-letnich japońskich obligacji skarbowych wzrosła o punkt bazowy do najwyższego poziomu od dekady na poziomie 0,775%. Bank Japonii zapowiedział także, że w środę kupi obligacje z terminem zapadalności 5-10 lat i wtedy zostanie ogłoszona wielkość zakupów. Kontrakty terminowe odbiły się od wiadomości.

Na amerykańskim rynku obligacji skarbowych rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 4,62%, a dwuletnich do 5,10 USD.

Dolar (.DXY) w dalszym ciągu utrzymywał się na silnych rynkach walutowych, choć nie osiągnął kluczowych szczytów z zeszłego tygodnia, z wyjątkiem jena, gdzie osiągnął najwyższy poziom od października ubiegłego roku na poziomie 149,74 jena.

„Względna odporność Stanów Zjednoczonych na wzrost gospodarczy i (a) jastrzębi charakter Fed to czynniki, które w dalszym ciągu wzmacniają wsparcie dla dolara do czasu, gdy dane z USA zaczną wykazywać bardziej istotne oznaki osłabienia” – powiedział Christopher Wong, strateg walutowy OCBC.

Mieszane sondaże dotyczące chińskich fabryk oraz oczekiwanie braku zmian stóp procentowych na posiedzeniach banków centralnych w nadchodzących dniach utrzymywały presję na dolara australijskiego i nowozelandzkiego.

Australijski spadł aż o 0,5% do 0,6400 USD, a Kiwi o 0,2% do 0,5986 USD. Euro było nieco słabsze przy 1,0535 dolara, podobnie jak funt szterling przy 1,2161 dolara.

Ropa naftowa ustabilizowała się po spadkach z końca tygodnia

Grudniowe kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 27 centów, czyli 0,3%, do 92,50 dolarów za baryłkę. Kontrakty terminowe na ropę naftową US West Texas Intermediate zyskały 20 centów, czyli 0,1%, do 90,99 dolarów za baryłkę. Złoto spadło o 0,3%, osiągając poziom 1841 dolarów za uncję.

Source: https://buystocks.co.uk/news/new-quarter-same-struggles-for-stocks-bonds-and-yen/