Fundusz hedgingowy Aspect Capital bada działalność funduszy w Chinach

Jak podają dwa źródła zaznajomione ze sprawą, londyński ilościowy fundusz hedgingowy Aspect Capital wkrótce złoży wniosek o zakwalifikowanie się do założenia placówki w Chinach kontynentalnych w celu gromadzenia funduszy na lądzie i oferowania swoich produktów.

Według trzeciego źródła i aktualizacji profilu na LinkedIn fundusz hedgingowy, nadzorujący aktywa o wartości ponad 8 miliardów dolarów, przygotowuje się do otwarcia biura w Szanghaju i zatrudnił w październiku dwóch pracowników wyższego szczebla.

Posunięcie tego giganta funduszy komputerowych następuje w czasie, gdy wielu zagranicznych inwestorów wycofuje się z drugiej co do wielkości gospodarki świata ze względu na rosnące wyzwania gospodarcze i geopolityczne, i pokazuje, że niektórzy światowi inwestorzy nadal dostrzegają potencjał na chińskim rynku.

Aspect zamierza zarejestrować się jako przedsiębiorstwo będące w całości własnością zagraniczną (WFOE), co umożliwiłoby funduszowi hedgingowemu wykorzystanie rosnącego zapotrzebowania ogromnych chińskich inwestorów na alternatywne aktywa. Według jednego ze źródeł, są one wciąż na wczesnym etapie procesu.

Aspect Capital odmówił komentarza na temat swojego biznesplanu dla Chin.

Chiny pomimo napięć z Zachodem podejmują wysiłki, aby przyciągnąć inwestycje zagraniczne na swój rynek kapitałowy, poprawiając efektywność oraz poszerzając wachlarz aktywów i transgranicznych narzędzi zabezpieczających.

Citadel Securities, jedna z największych na świecie firm zajmujących się animacją rynku, poinformowała w zeszłym miesiącu, że firma rozważa uzyskanie licencji chińskiej.

Według Z-Ben Advisors obecnie około 115 zagranicznych instytucji finansowych utworzyło WFOE w Chinach, w tym Blackrock, Blackstone i KKR.

W 2021 r. firma Aspect uruchomiła strategię skoncentrowaną na Chinach, oferującą klientom zagranicznym dostęp do zróżnicowanej gamy krajowych kontraktów terminowych na towary i obligacje rządowe w drodze swapów.

„Chiński rynek kontraktów terminowych jest niezwykle głęboki, płynny i inny” – powiedział w zeszłym tygodniu agencji Reuters Razvan Remsing, dyrektor ds. rozwiązań inwestycyjnych w Aspect Capital.

Powiedział, że kontrakty terminowe na towary przemysłowe, takie jak PTA, polietylen, PCW czy nawozy w postaci sody kalcynowanej i mocznika, czy też materiały stosowane w budownictwie, takie jak szkło, nie mają zachodnich odpowiedników na rynkach. Zatem globalne ceny tych towarów ustalane są w Chinach.

Jak dotąd w tym roku fundusze ilościowe podążające za trendami, zwykle napędzane maszynowo i handlujące akcjami, obligacjami i towarami, radziły sobie dobrze w Chinach, nawet gdy tamtejszy rynek akcji spadł do najniższego poziomu od pięciu lat.

Jak wynika z listu inwestorów, do którego dotarł Reuters, konkurent Aspect, amerykański fundusz ilościowy Two Sigma Investments, odnotował wzrost swojego funduszu CTA (doradcy ds. handlu towarami) w Chinach kontynentalnych o 10 procent w ciągu pierwszych 10 miesięcy. Two Sigma odmówił komentarza.

Source: https://buystocks.co.uk/news/london-hedge-fund-aspect-capital-explores-fund-business-in-china/