Kontrakty terminowe na akcje europejskie odzwierciedlają spadki w Azji przed danymi PCE.

Kontrakty terminowe na akcje europejskie wskazują na słaby początek sesji po kolejnej fatalnej sesji w Azji. Inwestorzy czekają na publikację preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji, aby uzyskać nowe wskazówki dotyczące perspektyw jej polityki.

Kontrakty Euro Stoxx 50 spadły o 0,8%, a wskaźnik akcji azjatyckich ma spaść po raz szósty z rzędu, co jest najdłuższą serią strat od kwietnia. Akcje spadły w Australii, Japonii i Korei Południowej. Roczna rentowność obligacji Chin spadła do 1% po raz pierwszy od czasu światowego kryzysu finansowego, ponieważ inwestorzy zwiększyli zakłady na luzowanie polityki pieniężnej.

Uwaga rynku skupia się teraz na danych o wydatkach konsumpcyjnych USA za listopad, które mają zostać opublikowane w piątek. Ten ostatni ważny element danych w tym roku podąża za najnowszym jastrzębim zwrotem polityki Fed i obciąża kontrakty terminowe na indeksy akcji w USA.

Dane z USA z czwartku, które wykazały szybszy niż oczekiwano wzrost gospodarczy i solidne wydatki konsumentów, osłabiły argumenty za nieuchronnymi obniżkami stóp procentowych. Obligacje skarbowe były stabilne po tym, jak rentowność 10-letnich obligacji wzrosła w czwartek do 4,57%, poziomu ostatnio widzianego w maju. Indeks dolara Bloomberga oscylował wokół maksimów z 2022 r.

„Dobrą wiadomością jest to, że powróciła mantra złych wiadomości, a silniejsze dane gospodarcze USA napędzają kolejny wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i stanowią przeszkodę dla nastrojów ryzykownych” — powiedział Jun Rong Yeap, strateg rynkowy w IG Asia Pte w Singapurze. „Patrząc w przyszłość, wycofanie rentowności 10-letnich obligacji poniżej poziomu 4,50% może być konieczne, aby zapewnić krótkoterminową ulgę rynkową, a nadchodzące dane PCE w USA prawdopodobnie odegrają kluczową rolę w ustaleniu kierunku”.

Rosną również obawy o konsekwencje odrzucenia w czwartek przez Izbę Reprezentantów większością Republikanów tymczasowego planu finansowania popartego przez prezydenta-elekta Donalda Trumpa, w obliczu zbliżającego się za nieco ponad 24 godziny zamknięcia rządu USA.

Rozwój ten może „nieuchronnie zwiększyć zmienność rynku w krótkim okresie, zwłaszcza po jastrzębiej zmianie Fed dwa dni temu”, powiedziała Jasmine Duan, starsza strateg inwestycyjna w RBC Wealth Management Asia, w wywiadzie dla Bloomberg TV. Inwestorzy narażeni są na ryzyko „potencjalnie bardziej sztywnej inflacji, a także kwestii długu w USA”, powiedziała, dodając, że nie będzie zaskoczeniem spadek akcji amerykańskich o 5% do 10% w krótkim okresie.

Finansowanie rządowe wygaśnie w piątek wieczorem bez działań Kongresu. Nowa umowa obejmuje pomoc dla ofiar katastrof i amerykańskich rolników, ale spotkała się ze sprzeciwem niektórych Republikanów i Demokratów, którzy twierdzą, że nie obejmuje wystarczających cięć wydatków. Plan popierany przez Trumpa ustaliłby 14 marca jako nowy termin finansowania.