Gorące dane z rynku pracy w USA uspokajają czerwcowe zakłady Fed na obniżki stóp procentowych.

Giełdy na Wall Street wzrosły w piątek wraz ze wzrostem rentowności dolara i obligacji po kolejnym szokującym raporcie z rynku pracy w USA, który sugerował, że Rezerwa Federalna może opóźnić obniżkę stóp procentowych w oczekiwaniu na dalsze dane o inflacji.

Ceny złota osiągnęły rekordowe poziomy, a peso meksykańskie, które zwykle korzysta na silnym popycie konsumenckim w USA, umocniło się najbardziej od końca 2015 roku.

Departament Pracy podał, że amerykańscy pracodawcy zatrudnili w marcu znacznie więcej pracowników, niż oczekiwano, i stale podnosili płace. Raport pokazał, że gospodarka amerykańska przyćmiewa swoje światowe odpowiedniki.

Anthony Saglimbene, główny strateg rynkowy w Ameriprise Financial w Troy w stanie Michigan, powiedział, że inwestorzy ponownie oceniają, czy Fed trzykrotnie obniży stopy procentowe w 2024 r.

„Być może będą dwa, jest za wcześnie, aby to stwierdzić” – powiedział. „Jeśli gospodarka będzie przebiegać tak, jak obecnie, przez większą część tego roku, wówczas może być prawdopodobne, że Fed nie obniży w tym roku stóp procentowych”.

Zmniejszyły się oczekiwania dotyczące obniżek stóp już w czerwcu, podobnie jak ogólny rozmiar obniżek stóp do końca roku.

Dane pokazujące ochłodzenie sektora usług w USA oraz komentarze prezesa Fed Jerome’a Powella z tego tygodnia utwierdziły pogląd, że obniżki stóp prawdopodobnie rozpoczną się w pewnym momencie w 2024 r. Jednak w czwartek prezes Fed w Minneapolis Neel Kashkari powiedział, że obniżki stóp mogą nie być w tym przypadku konieczne rok.

Zmiana średnich godzinowych zarobków z roku na rok osłabła i przywróci pewność, że podwyżki płac ulegają normalizacji, powiedział Dec Mullarkey, dyrektor zarządzający ds. strategii inwestycyjnej i alokacji aktywów w SLC Management w Bostonie.

„W tej chwili daje to Fed więcej powodów do zachowania cierpliwości i nieznacznie zmienia szanse na obniżki stóp procentowych w tym roku z trzech do dwóch” – powiedział.

Badania małych przedsiębiorstw pokazują, że popyt na pracowników spada, a płace są nieco powyżej stopy docelowej inflacyjnej Fed na poziomie 2%, powiedział Roosevelt Bowman, starszy strateg inwestycyjny w Bernstein Private Wealth Management w Nowym Jorku.

„Zamierzenia dotyczące zatrudnienia i stłumiony wzrost płac są zachęcające dla Fed i mówią: «Hej, dodajemy miejsca pracy, niekoniecznie zwiększając presję inflacyjną».”

Przyszły tydzień indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI), który ma pokazać spowolnienie inflacji bazowej w marcu do 3,7% z 3,8% w poprzednim miesiącu, prawdopodobnie będzie kształtował krótkoterminową politykę Fed.

Wskaźnik MSCI dotyczący światowych notowań akcji wzrósł o 0,32%, na co złożyły się straty w Europie, gdzie ogólnoregionalny indeks STOXX 600 spadł o 0,84%. Jednak Wall Street odnotowała wzrost, przy czym Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,77%, S&P 500 o 0,96%, a Nasdaq Composite o 1,09%.

Rentowność referencyjnych 10-letnich bonów skarbowych wzrosła o 7,5 punktu bazowego do 4,384%, podczas gdy indeks dolara, będący miarą waluty amerykańskiej w stosunku do sześciu głównych konkurentów, wzrósł o 0,07%.

Złoto na rynku kasowym osiągnęło rekordową wysokość 2330,06 dolarów za uncję, a amerykańskie kontrakty terminowe na złoto osiągnęły poziom o 1,6% wyższy do 2345,4 dolarów.

Ceny ropy naftowej wzrosły z tendencją do drugiego tygodniowego wzrostu, czemu sprzyjały napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, obawy dotyczące zacieśnienia podaży i oczekiwania co do wzrostu popytu.

Amerykańskie kontrakty terminowe na ropę wzrosły o 32 centy do 86,91 dolarów za baryłkę, podczas gdy cena ropy Brent wzrosła o 52 centy do 91,17 dolarów za baryłkę.

Wcześniej w Azji najszerszy indeks akcji MSCI w regionie Azji i Pacyfiku poza Japonią spadł o 0,45%.

Wakacje w Chinach przyczyniły się również do osłabienia handlu.

Tokijski Nikkei spadł o 2%, częściowo pod presją silniejszego jena, dzięki perspektywie dalszych podwyżek stóp procentowych w tym kraju i większym zaskoczeniom ze strony japońskich urzędników. [.T]

Indeks Hang Seng w Hongkongu niewiele się zmienił.

Source: https://buystocks.co.uk/news/hot-u-s-jobs-data-tempers-june-fed-rate-cut-bets/