Giełdy w Chinach gwałtownie odbiły po wznowieniu rozmów o oficjalnym wsparciu

Zniżkowane chińskie akcje odnotowały we wtorek największy jednodniowy wzrost od dwóch lat, a juan wzrósł w odpowiedzi na szereg sygnałów świadczących o tym, że władze wzmacniają swoją determinację we wspieraniu spadających rynków.

Indeks Shanghai Composite (.SSEC) wzrósł o 3,2%, co stanowi największy dzienny wzrost od marca 2022 r. Wolumen obrotów był najwyższy od maja ubiegłego roku.

Indeks największych spółek CSI 300 (.CSI300) wzrósł o 3,5%, co stanowi największy jednodniowy wzrost od listopada 2022 r., a indeks małych spółek (.CSI1000I) odnotował największy wzrost od 2008 r.

Odbicie następuje po tym, jak główne indeksy kraju spadły do najniższych poziomów od pięciu lat podczas ostatnich sesji w związku z ponurymi sytuacjami związanymi z słabnącą gospodarką i brakiem skutecznych środków stymulacyjnych, takich jak te wprowadzone podczas poprzednich kryzysów.

Większość gwałtownego wzrostu miała miejsce, gdy inwestorzy wrócili z południowej przerwy na rynkach po przetrawieniu szeregu pomocnych nagłówków.

Bloomberg News doniósł, że prezydent Xi Jinping omówi problemy na giełdzie z organami nadzoru finansowego. Organy regulacyjne ogłosiły także dalsze ograniczenia krótkiej sprzedaży, a inwestorzy państwowi poinformowali, że poszerzają swoje plany zakupu akcji.

„(To) wciąż jest mało przekonujące, ale przestaje się panikować, gdy decydenci zaczynają wpadać w panikę” – powiedział Nick Ferres, dyrektor ds. inwestycji w Vantage Point Asset Management w Singapurze, który niedawno kupił spółkę.

Zakupy netto cudzoziemców na kwotę 12,6 miliarda juanów (1,75 miliarda dolarów) były jak dotąd największym jednodniowym wzrostem zakupów netto w tym roku.

W Hongkongu indeks Hang Seng (.HSI) wzrósł o 4%, co stanowi największy wzrost od sześciu miesięcy, a ulubieni gracze na rynku przodowali dzięki indeksowi technologicznemu Hang Seng (.HSTECH) w górę o 6,8%, co oznacza największy wzrost od ponad roku.

Na kontynencie akcje opieki zdrowotnej (.CSIHCSI) wzrost o 8%, akcje sztucznej inteligencji (.CSI930713), otwierają nową kartę, wzrost o 7,4% i nowe akcje energii (.CSI399808) wzrost o 6,3 %, odnieśli duży zysk.

Nawet wcześniej spadające małe spółki wzrosły o 7%.

„Doniesienia o rozmowach prezydenta Xi z organami nadzoru finansowego na temat giełdy… to także kolejny sygnał, że sam prezydent traktuje tę sprawę poważnie” – powiedział Khoon Goh, szef działu badań azjatyckich w ANZ.

Bloomberg powiedział, że Chińska Komisja Regulacji Papierów Wartościowych nie odpowiedziała na prośby o komentarz do jej raportu, z którego wynika, że organ regulacyjny planuje poinformować czołowych liderów o stanie rynków już we wtorek.

Juan, który w ostatnich dniach był wspierany przez bardziej rygorystyczne niż oczekiwano wytyczne banku centralnego, również rósł, z poniedziałkowego najniższego poziomu od trzech tygodni do 7,1865 za dolara.

Notowane na giełdzie w USA akcje chińskich firm zajmujących się handlem elektronicznym Alibaba (NYSE: BABA), JD.com i PDD Holdings (PDD.O), wzrosły we wtorek w notowaniach przed otwarciem nowej karty od 4,4% do 5,6%, podczas gdy wartość 4,09 miliarda dolarów iShares China Large-Cap ETF (FXI.P), otwiera nową kartę, wzrósł o prawie 4%.

Niektórzy analitycy stwierdzili jednak, że wszystko, co wydawało się wspierać odbicie rynku, to kupowanie przez inwestorów wspieranych przez państwo, zwanych „drużyną narodową”, a nie nagłą zmianę nastrojów wśród inwestorów i z nielicznych oznak, że decydenci wkrótce podejmą działania, aby rozwiązać strukturalne problemy gospodarcze, takie jak słaby presja popytowa i deflacyjna.

Państwowy fundusz Central Huijin Investment poinformował we wtorek, że rozszerzył zakres kupowanych funduszy i będzie dalej zwiększał zakupy, postrzegane jako szerokie – choć krótkoterminowe – wsparcie.

„Powiedziałbym, że tego rodzaju środki były potrzebne, aby poprawić nastroje inwestorów, więc początkowe reakcje były pozytywne” – powiedział ekonomista SMBC Ryota Abe.

„Jednak podstawy gospodarcze pozostają niezmienione. Dopóki rynki będą miały fundamentalne obawy dotyczące gospodarki realnej, mnóstwo ogłoszeń będzie skutecznych tylko w krótkiej perspektywie”.

(1 dolar = 7,1894 juana chińskiego)