Giełdy na świecie spadają, rentowności obligacji skarbowych rosną wraz z słabnięciem optymizmu dotyczącego obniżek stóp procentowych

Giełdy na Wall Street i w Europie spadły we wtorek, podobnie jak ceny amerykańskich i innych długów rządowych, w miarę jak osłabł optymizm rynkowy, że Rezerwa Federalna gwałtownie obniży stopy procentowe w tym roku.

Dolar wzrósł w stosunku do głównych walut, gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych odbiła i w pewnym momencie przekroczyła 4%.

Rentowność amerykańskiego benchmarku, która zmienia się odwrotnie do ceny, w zeszłym tygodniu osiągnęła najniższy poziom 3,783%, czyli poniżej 150 punktów bazowych obniżek stóp, które rynek kontraktów futures wycenił do grudnia jako jednodniową stopę procentową Fed.

Dolar umocnił się, ponieważ jego niedawna wyprzedaż była przesadzona, a raport o bezrobociu za grudzień, który ukaże się w piątek, pokaże nadal solidny rynek pracy w USA, powiedział Marc Chandler, główny strateg rynkowy w Bannockburn Global Forex w Nowym Jorku.

„Kiedy Fed zbierze się pod koniec tego miesiąca, zaobserwuje wzrost powyżej trendu i odporny rynek pracy. Odporny rynek pracy oznacza dochody, co oznacza popyt, dlatego dolar odzyskuje siły” – powiedział Chandler.

Sondaże Reutersa pokazują, że ekonomiści spodziewają się, że w zeszłym miesiącu utworzono 168 000 miejsc pracy, w porównaniu z 199 000 w listopadzie, a stopa bezrobocia wzrośnie do 3,8% z 3,7%.

Indeks dolara, będący miarą kursu amerykańskiej waluty wobec sześciu głównych partnerów handlowych, wzrósł o 0,779%. Euro spadło o 0,87% do 1,0948 dolara, a jen wzrósł o 0,76% do 141,940.

W Europie panregionalny indeks STOXX 600 stracił 0,25%, podczas gdy wskaźnik akcji MSCI na całym świecie spadł o 0,87%.

Na Wall Street indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,07%, S&P 500 stracił 0,72%, a Nasdaq Composite spadł o 1,85%.

W ubiegły piątek trzy główne amerykańskie indeksy giełdowe odnotowały miesięczne, kwartalne i roczne zyski, ponieważ inwestorzy wyceniali większe szanse na obniżki stóp procentowych przez Fed w tym roku. Benchmarkowy indeks S&P 500 zakończył ostatni tydzień z różnicą 1% od rekordowego szczytu na zamknięciu osiągniętego 3 stycznia 2022 r.

Według narzędzia FedWatch stworzonego przez CME Group inwestorzy oczekują prawie 80% szans na obniżkę stopy procentowej Fed o 25 punktów bazowych podczas spotkania decydentów w marcu. Traderzy oczekują, że w grudniu docelowa stopa Fed wyniesie 3,829%.

Traderzy szukają wskazówek, czy główne banki centralne uznają, że inflacja spadła na tyle, aby umożliwić głębokie obniżki stóp procentowych.

„Istnieje poczucie, że nadchodzi poluzowanie (monetarne) i wydaje się, że w krótkiej perspektywie jest jeszcze wiele do zrobienia w związku z wzrostami”, powiedział główny analityk Nordei, Jan von Gerich. „Uważam, że istnieje ryzyko pogorszenia się sytuacji na giełdach, ale obecnie dynamika jest silna” – powiedział.

Ceny ropy naftowej wzrosły o ponad 2%, co zdaniem analityków wynika z eskalacji napięć na Morzu Czerwonym oraz nadziei na silny popyt ze strony Chin, gdzie inwestorzy oczekują nowych środków stymulacyjnych.

Amerykańskie helikoptery odparły w niedzielę atak wspieranych przez Iran bojowników Houthi na kontenerowiec Maersk na Morzu Czerwonym, zatapiając trzy łodzie Houthi i zabijając 10 bojowników. Inwestorzy rozważają ryzyko, że wojna między Izraelem a Gazą stanie się szerszym konfliktem regionalnym, który może zamknąć kluczowe drogi wodne dla transportu ropy.

Amerykańska ropa wzrosła o 0,32% do 71,88 dolarów za baryłkę, a cena ropy Brent wynosiła 77,39 dolarów, co oznacza wzrost o 0,45% w ciągu dnia.

Osobno szef firmy energetycznej E.ON powiedział, że niestabilność na Bliskim Wschodzie może spowodować gwałtowny wzrost cen energii, ale niemieckie dostawy gazu są w znacznie lepszym stanie niż po odcięciu dostaw przez Rosję zeszłej zimy.

Dane wskazujące na słabsze zaufanie przedsiębiorców do Chin w 2024 r. zaważyły na chińskich aktywach podczas handlu w Azji. Indeks chińskich największych blue chipów na lądzie spadł o 1,3%, a indeks Hang Seng w Hongkongu spadł o 1,5%.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 8,1 punktu bazowego do 3,941%.

Rentowność obligacji rządowych strefy euro wzrosła, a referencyjna rentowność 10-letnich Niemiec wzrosła tego dnia o 2,8 punktu bazowego, do poziomu 2,057%.

Złoto spot spadło o 0,2% do 2058,39 dolarów za uncję.

Source: https://buystocks.co.uk/news/global-stocks-retreat-treasury-yields-rise-as-rate-cut-optimism-fades/