Azjatyckie akcje spadają po tym, jak Fed zapowiedział wolniejsze obniżki stóp procentowych, BOJ pozostaje bez zmian.
Azjatyckie akcje spadły, a dolar znajdował się w czwartek blisko dwuletniego maksimum po tym, jak amerykańska Rezerwa Federalna ostrzegła, że złagodzi tempo obniżek stóp procentowych w przyszłym roku. Z kolei jen osłabił się po tym, jak Bank Japonii utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie.
Jastrzębia zmiana nastawienia Rezerwy Federalnej doprowadziła w czwartek do spadków na Wall Street, a w jej ślady poszły akcje azjatyckie. Największy indeks akcji w regionie Azji i Pacyfiku MSCI z wyłączeniem Japonii spadł o 1,6%. Akcje spółek technologicznych na Tajwanie spadły o 1,2%, a akcje australijskie o prawie 2%.
Średnia Dow Jones Industrial Average spadła w środę o ponad 1000 punktów. [.N]
Ponury nastrój prawdopodobnie przeniesie się do Europy, gdzie kontrakty terminowe na indeks Eurostoxx 50 spadły o 1,5%, kontrakty terminowe na niemiecki DAX o 1,2%, a kontrakty terminowe na FTSE spadły o 1%.
Jen osiągnął najniższy poziom od miesiąca, 155,48 za dolara, po decyzji Banku Japonii o utrzymaniu stóp procentowych, zgodnie z oczekiwaniami. [FRX/]
Kurs japońskiej waluty do dolara wynosił około 155,3, co stanowi słabszą wartość w przedziale, w jakim utrzymywała się w tym roku, mimo presji ze strony silnego dolara i niekorzystnej sytuacji stóp procentowych.
Jen straci w 2024 r. ponad 8% w stosunku do dolara i wszystko wskazuje na to, że będzie to czwarty rok z rzędu spadku.
Uwaga inwestorów będzie teraz skupiona na komentarzach gubernatora BOJ Kazuo Uedy, aby ocenić nie tylko czas następnej podwyżki stóp, ale także jej zakres w przyszłym roku. Traderzy obecnie wyceniają 46 punktów bazowych podwyżek BOJ do końca 2025 r.
Oczekuje się, że Ueda zorganizuje konferencję prasową o 0630 GMT, aby wyjaśnić decyzję. Członek zarządu Naoki Tamura wyraził sprzeciw i zaproponował podniesienie stóp procentowych do 0,5%, ponieważ uważał, że ryzyko inflacyjne narasta, ale jego propozycja została odrzucona.
„Jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej dało Bankowi Japonii możliwość podniesienia stóp procentowych, a jeden głos sprzeciwu był za podwyżką o 25 punktów bazowych. Wygląda więc na to, że stopy procentowe wzrosną na początku 2025 r.” — powiedział Ben Bennett, strateg inwestycyjny ds. Azji i Pacyfiku w Legal and General Investment Management.
Decyzje polityczne obu banków centralnych podkreśliły wyzwanie stojące przed gospodarką światową w obliczu faktu, że największy jej uczestnik, Stany Zjednoczone, na początku przyszłego roku przejmie przywództwo pod przywództwem prezydenta elekta Donalda Trumpa.
Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że niektórzy urzędnicy rozważają wpływ planów Trumpa, takich jak wyższe cła i niższe podatki, na swoją politykę, podczas gdy Ueda w wywiadzie udzielonym w zeszłym miesiącu podkreślił, że polityka Trumpa niesie ze sobą ryzyko.
„Ryzyko, które jest tu nieodłącznie związane, a o którym częściowo się nie mówi, to to, co administracja Trumpa może wnieść w postaci presji inflacyjnej” – powiedział Rob Thompson, strateg ds. stóp procentowych w RBC Capital Markets.
„Jeśli rynek zdecyduje, że Fed skończył, czy to Trump, czy inflacja wzrośnie niezależnie w ciągu następnego roku, istnieje ryzyko, że później możemy przecenić podwyżki. Czy to nam coś mówi? Tak. Rynek może być nadal nieco zadowolony z niektórych z tych ryzyk”.
FED WSTRZĄSA RYNKAMI
Zgodnie z oczekiwaniami Rezerwa Federalna obniżyła w środę stopy procentowe, ale wyraźne odniesienia Powella do konieczności zachowania ostrożności od tego momentu wprawiły rynki w osłupienie.
Amerykańscy bankierzy centralni prognozują obecnie, że do końca 2025 r. dokonają zaledwie dwóch obniżek stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego, co stanowi o pół punktu procentowego mniej łagodzenia polityki pieniężnej w przyszłym roku, niż przewidywali urzędnicy we wrześniu.
„Fed był bardziej jastrzębi, niż się spodziewaliśmy, ale dzisiejsza zmiana wytycznych polityki pieniężnej wpisuje się w nasze przewidywania dotyczące długiej przerwy w działaniach Fed na początku 2025 r.” — powiedział Prashant Newnaha, starszy strateg ds. stóp procentowych w regionie Azji i Pacyfiku w TD Securities.
„Najbardziej znaczące niespodzianki koncentrowały się na prognozach inflacji. Umacniają się na dłużej”.
Zmieniające się oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Fed podniosły indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do sześciu rywali, do najwyższego poziomu od listopada 2022 r. w środę. Ostatni raz w czwartek wynosił 108,08.
W środę rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła siedmiomiesięczny szczyt na poziomie 4,524% i ostatnio wynosiła 4,514%.
Na rynku kryptowalut, wartość bitcoina na krótko spadła poniżej 100 000 dolarów po tym, jak Powell powiedział, że amerykański bank centralny nie ma zamiaru angażować się w żadne działania rządu mające na celu zgromadzenie dużych ilości bitcoinów.
Kurs funta szterlinga utrzymywał się na poziomie 1,25835 dolara przed decyzją Banku Anglii, która ma zostać podjęta później tego samego dnia. Oczekuje się, że bank centralny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, pomimo oznak spowolnienia gospodarczego.
Cena złota wzrosła ostatnio o 0,8% do 2609 dolarów za uncję, podczas gdy ceny ropy spadły z powodu obaw o popyt. [GOL/]
