Akcje Tesli spadają, gdy Wells Fargo obniża rekomendację do sprzedaży, widzi 30% ryzyko poniesienia straty.
Akcje Tesli (NASDAQ: TSLA) spadły o 1,5% na początku środowej sesji w Nowym Jorku po tym, jak Wells Fargo obniżył rekomendację do Underweight (odpowiednik sprzedaży) z Equal Weight. Analitycy nazwali Teslę „rozwojową firmą bez wzrostu”.
Analitycy obniżyli także cenę docelową aż o 75 do 125 dolarów za akcję, co wskazuje na blisko 30% ryzyko spadku w oparciu o wtorkowe zamknięcie ceny akcji Tesli wynoszącej 177,54 dolarów.
Wells Fargo twierdzi, że Tesla „nie wygląda obecnie tak wspaniale”, a jej akcje spadły od początku roku aż o 28,5% w porównaniu do S&P 500 +8,5%.
Decyzja o obniżeniu ratingu następuje, gdy analitycy „dostrzegają ryzyko pogorszenia wolumenu, ponieważ obniżki cen mają coraz mniejszy wpływ”.
„Spodziewamy się, że w 2024 r. wolumeny nie zmienią się, a w 2025 r. spadną. W następstwie cięć w px pojawiają się niższe opłaty rezydualne z tytułu najmu, niezadowoleni klienci i możliwa utrata składki za markę luksusową” – napisali analitycy w notatce.
„Widzimy problemy związane z rozczarowującymi dostawami i kolejnymi obniżkami cen, które prawdopodobnie spowodują negatywne rewizje EPS”.
Szacunki zysków Wells Fargo na lata 2024 i 2025 są o 32% i 52% niższe od konsensusu, co jest uderzające w przypadku akcji tak dużej jak Tesla.
„Będąc liderem technologii pojazdów elektrycznych i akumulatorów, TSLA słabo radzi sobie z ekranami w porównaniu do konkurentów Mag 7, notując współczynnik PE 58x w porównaniu do konkurentów na poziomie 31x. Jednak TSLA ma podobne perspektywy dotyczące konsensusowego 3-letniego wzrostu EPS (19% w porównaniu do 23% Magnificat średnio 7).”
Analitycy omówili także kolejną ważną premierę Tesli, którą ma być kompaktowy SUV nowej generacji – Model 2. Oczekuje się, że ten model pojazdu elektrycznego (EV) pojawi się w drugiej połowie 2025 roku.
„Ekonomia Modelu 2 jest prawdopodobnie trudna w przypadku kompaktowego pojazdu przeznaczonego na rynek masowy” – stwierdzili analitycy.
