Akcje Microsoftu spadają z powodu rozczarowujących prognoz wzrostu Azure.

Akcje Microsoft Corp. spadły pod koniec sesji po tym, jak producent oprogramowania prognozował wolniejszy kwartalny wzrost przychodów z usług w chmurze. Odzwierciedla to zmagania firmy z uruchamianiem centrów danych wystarczająco szybko, aby sprostać zapotrzebowaniu na usługi sztucznej inteligencji.

Sprzedaż z uważnie obserwowanego biznesu chmury obliczeniowej Azure wzrośnie o 31% do 32% w bieżącym okresie, powiedzieli w środę dyrektorzy Microsoftu podczas rozmowy telefonicznej po raporcie zysków za pierwszy kwartał. Przychody Azure odnotowały 34% wzrost w tym okresie, skorygowany o wahania kursów walut, co stanowiło niewielkie spowolnienie w porównaniu z 35% wzrostem kwartał wcześniej.

Ponura perspektywa nastąpiła po optymistycznym raporcie, w którym firma poinformowała, że przychody w pierwszym kwartale wzrosły o 16% do 65,6 miliardów dolarów, a zysk wzrósł do 3,30 dolara na akcję — co przewyższyło szacunki.

Ale podczas rozmowy z analitykami, Chief Financial Officer Amy Hood powiedziała, że część mocy centrów danych, na którą Microsoft liczył w związku ze swoim wejściem w sztuczną inteligencję, nie zmaterializowała się. To ograniczy wzrost przychodów w biznesie Azure w bieżącym kwartale, który kończy się w grudniu.

„Mamy za mało podaży, dlatego nadal skupiamy się na tym, aby sytuacja była bardziej zrównoważona” – powiedział Hood w wywiadzie.

Akcje Microsoftu odwróciły wcześniejszy trend wzrostowy i spadły o ok. 4% w notowaniach wieczornych.

„Obawiamy się, że im więcej włożą w rozbudowę centrów danych, tym bardziej obciążą marże” — powiedział Gil Luria, analityk w DA Davidson & Co., który obniżył swoją ocenę akcji Microsoftu do „neutralnej” w kwartale wrześniowym. „To jeszcze się nie dzieje. Udało im się obniżyć wystarczająco dużo kosztów w innych miejscach, aby nadal zwiększać marże”.

Dyrektor generalny Satya Nadella dokonał przeglądu linii produktów producenta oprogramowania, wykorzystując modele AI od partnera OpenAI. Teraz stara się pozyskać wystarczającą liczbę płacących klientów dla udoskonalonego oprogramowania i usług, aby napędzać rozwój Microsoftu w nadchodzących latach. Jednocześnie korporacje wykorzystują potencjał centrum danych firmy, aby zasilać rozwój własnych aplikacji AI, co zwiększa popyt w jej uważnie obserwowanym biznesie Azure.

Podobnie jak rywale w dziedzinie chmury, Google i Amazon.com Inc., Microsoft zwiększył wydatki na budowę i wynajem centrów danych wymaganych do zasilania energochłonnych usług AI. Microsoft niedawno zawarł nawet umowę na zakup energii jądrowej z ponownie uruchomionego reaktora w Three Mile Island, aby zapewnić sobie wystarczającą ilość energii elektrycznej, aby zaspokoić rosnące potrzeby.

Kwartalne wydatki kapitałowe w pierwszym kwartale, wynoszące 14,9 mld USD, były rekordowe, o 50% wyższe niż w tym samym okresie rok wcześniej i przekroczyły oczekiwania analityków. Przed rokiem 2020 Microsoft nigdy nie wydał tak dużo na nieruchomości i wyposażenie w ciągu całego roku.

W drugim kwartale pozycja „inne przychody i wydatki” Microsoftu, w której rozliczane są inwestycje, wykaże stratę około 1,5 mld USD, głównie z powodu udziału Microsoftu w oczekiwanej stracie z OpenAI, CFO Hood prognozował na rozmowie. Microsoft, który zainwestował około 13,75 mld USD w producenta ChatGPT, jest największym udziałowcem OpenAI.

Inwestorzy wypatrywali oznak, że duże inwestycje Microsoftu w AI przynoszą efekty, a akcje spadły o 3,7% w kwartale wrześniowym, w porównaniu ze wzrostem o 5,5% indeksu Standard and Poor’s 500. Spadek ten podkreślił obawy Wall Street, że firma nie osiąga jeszcze wystarczających zysków z inwestycji w AI i ryzykuje pozostaniem w tyle, gdy rywale wchodzą na rynek. Prognoza Azure w środę ożywiła te obawy, nawet gdy firma zgłosiła solidne wzrosty przychodów związanych z AI i wyraziła optymizm co do dalszego rozwoju produktów AI.

Główne źródła dochodu Microsoftu związane z AI dzielą się na dwie kategorie — usługi w chmurze i wspomagani przez AI asystenci produktywności wbudowani w Office, którzy pomagają pracownikom podsumowywać e-maile, transkrybować telekonferencje i tworzyć pokazy slajdów. Firma stwierdziła, że 12 punktów procentowych wzrostu Azure w pierwszym kwartale można przypisać AI, w porównaniu z 11 punktami w kwartale czerwcowym.

Jak powiedział Nadella podczas rozmowy, firma spodziewa się, że w ciągu roku, w ciągu najbliższego kwartału, jej działalność w obszarze sztucznej inteligencji przyniesie ponad 10 miliardów dolarów sprzedaży.

Całkowity przychód firmy Microsoft z usług w chmurze, na który składa się sprzedaż takich produktów, jak Office, oraz sprzedaż rozwiązań w chmurze Azure, wzrósł w ostatnim okresie o 22% do 38,9 miliardów dolarów.

Firma Microsoft rejestruje klientów korporacyjnych w celu korzystania z usług Office z dodatkiem AI, których miesięczna cena katalogowa wynosi 30 USD za użytkownika, oprócz kosztu podstawowego produktu Office. Ze względu na ten wydatek i fakt, że produkty są nadal na wczesnym etapie gotowości, niektórzy klienci powoli przeprowadzają testy i wdrożenia.

Mimo to wzrosty cen zaczynają przynosić korzyści Microsoftowi. Średni przychód na użytkownika rośnie, powiedział Hood w wywiadzie, zarówno dzięki ofercie AI, jak i droższej wersji pakietu Office o nazwie E5.

Przychody z reklam w wyszukiwarkach również odnotowały lepszy od oczekiwanego wzrost o 19%, z wyłączeniem wpływu waluty, powiedziała Hood. Microsoft wbudował sztuczną inteligencję w swoją usługę wyszukiwania Bing, a te ulepszenia zwiększyły zarówno liczbę użytkowników, jak i ceny, które reklamodawcy są skłonni zapłacić, powiedziała.

Wyniki pojawiły się dzień po tym, jak Alphabet Inc.’s Google opublikował kwartalną sprzedaż usług w chmurze, która wzrosła bardziej, niż prognozowali analitycy, osiągając 11,4 mld USD, co stanowi wzrost o 35% w porównaniu z analogicznym okresem w roku poprzednim. Amazon, największy dostawca usług w chmurze, ma przedstawić raport zysków w czwartek.

Source: https://buystocks.co.uk/news/microsoft-shares-drop-on-disappointing-azure-growth-forecast/