Akcje europejskie wahają się, dolar umacnia się przed posiedzeniami banków centralnych.

We wtorek akcje europejskie zanotowały wahania, a dolar utrzymał się na wysokim poziomie. Inwestorzy przygotowywali się na serię posiedzeń banków centralnych w tym tygodniu, na których prawdopodobnie amerykańska Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe, a Bank Japonii na razie wstrzyma się od działań.

Pan-kontynentalny STOXX 600 spadł o 0,5%, osiągając dwutygodniowe minimum. Niemiecki DAX, francuski CAC 40 i brytyjski FTSE 100 spadły o 0,1% do 0,7%.

„W Europie nie ma zbyt wielu powodów do optymizmu” – powiedział Lars Skovgaard, starszy strateg inwestycyjny w Danske Bank, powołując się na ostatnie słabe dane gospodarcze.

„Święty Mikołaj przybywa z prezentem dla amerykańskich inwestorów kapitałowych, ale wygląda na to, że lata po niebie w Europie, przynajmniej na razie”.

Amerykańskie rynki akcji wyprzedziły w tym roku rynki europejskie, a Nasdaq odnotował kolejny rekordowy wynik w poniedziałek. S&P 500 wzrósł o 27% w 2024 r., w porównaniu do 7% wzrostu STOXX 600.

W Azji japoński indeks Nikkei 225 spadł o 0,2%, a południowokoreański Kospi o 1,3%, przez co roczne straty wyniosły ponad 7%, stając się najgorzej radzącym sobie rynkiem azjatyckim w tym roku.

Rynek znalazł się pod presją z powodu zamieszek politycznych po tym, jak prezydent Yoon Suk Yeol został w sobotę odwołany ze stanowiska i zawieszony w wykonywaniu obowiązków z powodu krótkotrwałej próby wprowadzenia stanu wojennego.

OCZY NA BANKI CENTRALNE

Bitcoin pozostał blisko rekordowego maksimum 107 821 USD, które osiągnął w poniedziałek, a ostatnio był na poziomie 107 346 USD. Rynek kryptowalut jest na fali wzrostowej od wyborów w USA na początku listopada, ponieważ inwestorzy obstawiają, że nowa administracja Trumpa przyniesie bardziej przyjazne środowisko regulacyjne.

W tym tygodniu spotkają się banki centralne w Stanach Zjednoczonych, Japonii, Wielkiej Brytanii, Szwecji, Norwegii, Indonezji i Tajlandii. Oczekuje się, że BoJ, Bank Anglii, Norges Bank i Bank Tajlandii nie zmienią swoich dotychczasowych stanowisk, natomiast Riksbank prawdopodobnie obniży stopy procentowe.

Z drugiej strony oczekuje się, że Bank Indonezji podniesie stopy procentowe, aby wesprzeć rupię, której kurs jest obecnie bliski najniższego poziomu od czterech miesięcy.

Uwaga skupi się na Fed, a zwłaszcza na projekcjach na przyszły rok, gdyż w środę rynki przewidują obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Po spodziewanej obniżce w tym tygodniu rynki wyceniają dalsze 45 punktów bazowych złagodzenia polityki pieniężnej w 2025 r., co odpowiada obniżce o jedną czwartą punktu procentowego i około 80% szansom na drugą obniżkę.

Charu Chanana, główny strateg inwestycyjny Saxo, powiedział, że w środę rynek będzie wypatrywał jakichkolwiek oznak „jastrzębiej obniżki”.

„Oznacza to, że chociaż Fed łagodzi politykę, może zasygnalizować ostrożność co do tempa przyszłych cięć, albo poprzez zaktualizowany wykres punktowy komitetu, albo poprzez konferencję prasową przewodniczącego Powella”.

Poprzedni wykres punktowy wskazywał na cztery obniżki stóp procentowych (o 100 punktów bazowych) w 2025 r., ale można to zmienić na zaledwie trzy, a nawet dwie obniżki, ponieważ ryzyko inflacji pozostaje wysokie – powiedział Chanana.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do sześciu walut konkurencyjnych, wzrósł o 0,2% do poziomu 106,99 i jest na dobrej drodze do osiągnięcia 5% wzrostu w skali roku.

Jen ostatnio osiągnął 153,84 za dolara po osiągnięciu w poniedziałek trzytygodniowego minimum w stosunku do dolara. Jen był w defensywie, ponieważ szanse na podwyżkę stóp procentowych przez BOJ w tym tygodniu pozostały niewielkie, a większość ekonomistów ankietowanych przez Reuters spodziewała się, że bank centralny utrzyma stopy procentowe.

W przypadku innych walut euro osiągnęło poziom 1,0490 USD, co oznacza spadek o prawie 5% w 2024 r. Funt szterling zyskał 0,1% po szybszym niż prognozowano wzroście płac w ciągu trzech miesięcy do października.

„Dzisiejsze dane wzmocnią narrację Banku o stopniowym działaniu i ostrożności w obliczu nadchodzącego roku” – powiedział Sanjay Raja, główny ekonomista Deutsche Banku w Wielkiej Brytanii, który już wcześniej spodziewał się, że BoE utrzyma stopy procentowe w czwartek.

Na rynku towarów ceny ropy naftowej były niskie, ponieważ inwestorzy obawiali się popytu ze strony Chin przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej. [O/R]

Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła o 1% do 70,04 USD za baryłkę, podczas gdy cena kontraktów terminowych na ropę Brent spadła o 0,8% do 73,34 USD za baryłkę.

Cena spot złota spadła o 0,2% do 2647 dolarów za uncję, co oznacza wzrost o 29% w 2024 r., co będzie najlepszym rokiem od 2010 r.

Source: https://buystocks.co.uk/news/european-shares-waver-dollar-firms-ahead-of-central-bank-meetings/