Akcje spadają wraz ze wzrostem rentowności w USA

Rynki akcji potknąły się w czwartek, gdy rentowności amerykańskich obligacji osiągnęły szczyty od dziewięciu miesięcy, pomagając dolarowi zlekceważyć obniżenie ratingu kredytowego w USA i osiągnąć czterotygodniowe maksimum w porównaniu z głównymi rówieśnikami.

Europejskie akcje spadły o 1,1% po spadku w środę do dwutygodniowego minimum, gdy agencja ratingowa Fitch obniżyła rating kredytowy rządu USA. Akcje Wielkiej Brytanii spadły o 1,3%, a Bank Anglii (BoE) spodziewa się podwyżki stóp procentowych w dalszej części dnia.

Wall Street miała również otworzyć się na negatywnym terytorium. Kontrakty futures na S&P 500 i Nasdaq spadły odpowiednio o 0,5% i 0,8%, co oznacza większy ból po fali wyprzedaży dzień wcześniej.

Akcje wywierające presję to wzrost rentowności długoterminowych papierów skarbowych USA po lepszych niż oczekiwano danych dotyczących zatrudnienia w sektorze prywatnym i ogłoszonej spłacie zapadającego długu rządu USA.

Rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji osiągnęły nowy dziewięciomiesięczny szczyt na poziomie 4,17%, podczas gdy rentowności 30-letnich wzrosły do nowego, dziewięciomiesięcznego szczytu.

Pomogło to dolarowi amerykańskiemu utrzymać się na wysokim poziomie blisko miesięcznego maksimum 102,75 w stosunku do głównych konkurentów. Mocne dane o zatrudnieniu w sektorze prywatnym dodały się do oznak odporności rynku pracy w USA, a raport o zatrudnieniu poza rolnictwem ma się ukazać w piątek.

Ekonomiści spodziewają się, że Bank Anglii podniesie stopy procentowe o ćwierć punktu do najwyższego od 15 lat poziomu 5,25%, a decyzja ma zostać podjęta o godzinie 11:00 GMT. Inwestorzy stwierdzili, że ryzyko polega na tym, że powtórka niespodziewanego, półpunktowego wzrostu z czerwca może podsycić zakłady, że główne banki centralne nie zakończyły jeszcze zacieśniania polityki pieniężnej.

„Zobaczymy, jak komisja (polityki pieniężnej) myśli o tej równowadze między inflacją a wzrostem – tak naprawdę o tym myślą teraz banki centralne” – powiedział Jonathan Petersen, starszy ekonomista rynków w Capital Economics.

JABŁKO I AMAZONKA

W Azji, najszerszy indeks akcji MSCI w regionie Azji i Pacyfiku poza Japonią spadł o 0,4%, przedłużając straty po spadku o 2,3% dzień wcześniej.

Mimo to chińskie blue chipy wzrosły o 0,9%, a indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 0,3% po tym, jak prywatna ankieta wykazała, że działalność usługowa w Chinach wzrosła w lipcu w szybszym miejscu – rzadkie miejsce dobrych wiadomości dla gospodarki rozpylania, choć w przeciwieństwie do spadku oficjalne sondaże.

Analitycy Morgan Stanley obniżyli rating chińskich akcji do równej wagi, biorąc pod uwagę wciąż ujemne rewizje zysków oraz słaby zwrot z kapitału własnego i marże zysku.

„Uważamy, że w przyszłości może pojawić się lepsza okazja do powrotu, ale w tej chwili preferowana jest większa cierpliwość” – napisali w notatce.

Inwestorzy oczekiwali na wyniki finansowe Apple i Amazon, które mogą dać wskazówki, czy niebotyczne wyceny sektora technologicznego są uzasadnione.

Oczekuje się, że Apple (NASDAQ: APPL) odnotuje największy spadek przychodów w trzecim kwartale od 2016 r., ponieważ sprzedaż iPhone’ów spada.

Oczekuje się, że Amazon (NASDAQ: AMZN), lider wydatków konsumpcyjnych, odnotuje ponad 8% wzrost przychodów w drugim kwartale, wspomagany przez ożywienie w branży reklamowej i e-commerce.

Na rynkach walutowych funt szterling oscylował wokół 1,27 USD przed decyzją BOE, nieco powyżej swojego czterotygodniowego minimum na poziomie 1,2680 USD. Funt szterling wzrósł w tym roku o prawie 6% i jest już gotowy na największy roczny skok od 2017 r., wspierany przez agresywną ścieżkę zacieśniania polityki monetarnej banku centralnego.

Z dnia na dzień bank centralny Brazylii obniżył referencyjne stopy procentowe po raz pierwszy od trzech lat io więcej niż oczekiwano o 50 punktów bazowych, wyznaczając początek cyklu luzowania na rynkach wschodzących teraz, gdy stopy w USA prawdopodobnie osiągnęły szczyt.

Source: https://buystocks.co.uk/news/shares-stumble-as-us-yields-rise/